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Si se incluyen bonos a largo plazo en su estrategia de inversión, es posible que desee considerar los bonos de ahorro de EE. UU. (Comúnmente conocidos como bonos de la serie EE). Además de ser patrióticos, los bonos de ahorro pueden ser una inversión inteligente en un entorno económico en constante cambio. Para tomar una decisión informada, debe comparar los bonos de ahorro con otros tipos de bonos a largo plazo disponibles para inversores individuales.

Tipos de bonos a largo plazo disponibles

Hay tres tipos principales de bonos: bonos del Tesoro (bonos T) y bonos de ahorro (emitidos por el gobierno federal) bonos de la ciudad (emitidos por ciudades, regiones o estados) y bonos corporativos (emitidos por empresas públicas o privadas). Los bonos a largo plazo se refieren a valores que tardan 12 años o más en madurar hasta su valor total.

Riesgo de bonos de ahorro

En cuanto al riesgo, los bonos emitidos por el gobierno de EE. UU. Son difíciles de superar. Los bonos del Tesoro y los bonos de ahorro están respaldados por la plena fe y la fe del gobierno de los EE. UU. Los bonos municipales vienen de la misma manera, ya que los gobiernos estatales y locales rara vez quiebran (aunque la quiebra de Detroit en 2013 puede dar un respiro a algunos inversores).

Los bonos municipales están disponibles en tres niveles de calificación de bonos: AAA, AA o A, siendo AAA el de menor riesgo y A el de menor riesgo. Los bonos corporativos son los más riesgosos de todos los tipos de bonos porque los emite una empresa, no un gobierno. Estas bandas también están calificadas como AAA, AA o A, al igual que las bandas municipales.

Resultado Esperado

El resultado es la tasa de interés que paga el bono. En octubre de 2018, las tasas de rendimiento de los bonos compuestos para los bonos corporativos con calificación A a 20 años se acercaron al 3.88%, los bonos municipales con calificación A a 20 años se ubicaron en el 3.62% y los bonos del Tesoro a 20 años ganaron 3.18%.

Aquí es donde brillan los bonos de ahorro. Gracias a una garantía gubernamental poco conocida, los bonos de ahorro de la serie EE mantenidos durante 20 años valen el doble de la cantidad pagada por ellos. Ese es un rendimiento del 3,53%, que generalmente afecta a todo menos a los bonos corporativos más riesgosos. Para cualquier período de menos de 20 años, los bonos de ahorro pagan solo la tasa fija (actualmente 0,1%), que continúan pagando hasta por 30 años.

Liquidez

En términos de liquidez, los bonos de ahorro se contradicen entre sí en comparación con otras opciones. Es importante recordar que solo obtiene esa garantía del gobierno para duplicar su dinero si tiene el bono de ahorro por 20 años completos. Además, no puede canjear un bono de ahorro durante su primer año y, si lo canjea dentro de los primeros cinco años, perderá intereses durante los últimos tres meses. Con el tiempo, los bonos de ahorro no pueden negociarse ni venderse entre individuos (sin mercado secundario) y deben canjearse a través del propio gobierno. En comparación, los bonos del Tesoro, los bonos de la ciudad y los bonos corporativos son mucho más líquidos; los tres tipos pueden negociarse en un mercado secundario antes del vencimiento. Las reglas para cada uno de ellos varían como grupo, pero es mucho más fácil liquidarlos contra bonos de ahorro.

Protección contra la inflación

Los bonos de ahorro de la serie EE no tienen protección contra la inflación. Un segundo tipo de bono de ahorro llamado bono de nivel I genera la tasa de interés base fija más una tasa de inflación, que se calcula dos veces al año. Sin embargo, no califica para la garantía de «duplicación» de 20 años. Si bien los bonos del Tesoro regulares no tienen protección contra la inflación, los valores protegidos contra la inflación del Tesoro (TIPS) sí la tienen. Los TIPS pagan una tasa de interés más baja que los bonos del Tesoro regulares, por lo que cuando los compra, existe el riesgo de que la inflación no aumente más que la diferencia de rendimiento entre el Tesoro regular y los TIPS. Los bonos corporativos regulares no tienen protección contra la inflación, pero los bonos corporativos vinculados a la inflación actúan como TIPS.

Límites del inversor

Los bonos de ahorro vienen en denominaciones entre $ 25 y $ 10,000. Solo puede invertir un máximo de $ 10,000 por año (por contribuyente) en bonos de ahorro, lo que los convierte en las inversiones en bonos más restringidas. Los bonos del tesoro están disponibles a partir de $ 100. Hay dos procesos (distintos del mercado secundario) para comprarlos: licitación no competitiva y licitación competitiva. Las ofertas no competitivas están limitadas a $ 5 millones. Las ofertas competitivas de una persona no pueden superar el 35% de la oferta total. Los bonos municipales generalmente tienen una denominación mínima de $ 5,000 y no hay una cantidad máxima que pueda invertir, siempre que haya bonos disponibles. Los bonos corporativos generalmente requieren una inversión mínima de $ 1,000, sin límite de inversión.

Impuestos

Los bonos de ahorro están sujetos a impuestos sobre la renta federales, pero no estatales ni locales. Si sus bonos de ahorro EE Tier se utilizan para cubrir costos de educación superior, puede hacerlo libre de impuestos, siempre que no gane más que los límites. Independientemente, tiene la opción de retrasar el pago de impuestos federales sobre los bonos de la Serie EE hasta el vencimiento a los 20 años. Los bonos municipales no están sujetos a impuestos federales y, en algunos casos, también se excluyen los impuestos estatales y locales. Los intereses de los bonos corporativos generalmente están sujetos a impuestos.

Todos los detalles se actualizaron el 9 de octubre de 2018.