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¿Qué son las ganancias antes de intereses, depreciación y amortización (EBIDA)?

Las ganancias antes de intereses, depreciación y amortización (EBIDA) es una medida de las ganancias de una empresa que agrega el costo de los intereses, la depreciación y la amortización al número de ingresos netos. Sin embargo, incluye los costos fiscales. Esta medida es menos conocida y más frecuente que su equivalente: ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA).

Conclusiones clave

  • Las ganancias antes de intereses, depreciación y amortización (EBIDA) es una métrica de ganancias que devuelve los intereses y la depreciación / amortización a los ingresos netos.
  • Se dice que el EBIDA es más conservador en comparación con su contraparte EBITDA, porque el primero es siempre menor.
  • La medida de EBIDA elimina la presunción de que el dinero pagado en impuestos podría usarse para pagar deudas.
  • Sin embargo, los analistas no suelen utilizar EBIDA, que optan por EBITDA o EBIT.

Comprensión de las ganancias antes de intereses, depreciación y amortización (EBIDA)

Hay varias formas de calcular EBIDA, como agregar intereses, depreciación y amortización al ingreso neto. Otra forma de calcular EBIDA es sumar la depreciación y amortización a las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) y luego restar impuestos.

Las métricas se utilizan generalmente para analizar empresas de la misma industria. No incluye los efectos directos de la financiación, cuando los impuestos que paga una empresa son consecuencia directa del uso de su deuda.

Las métricas a menudo se pueden encontrar en EBIDA para empresas que no pagan impuestos. Se pueden incluir aquí muchas organizaciones sin fines de lucro, como hospitales sin fines de lucro u organizaciones caritativas y religiosas. En este caso, se puede utilizar indistintamente con EBITDA.

Consideraciones Especiales

Las ganancias antes de intereses, depreciación y amortización (EBIDA) se consideran una medida de valoración más conservadora que el EBITDA porque incluye el costo de impuestos en la medida de las ganancias. La medida de EBIDA elimina la suposición de que el dinero pagado en impuestos podría usarse para pagar deudas, una suposición hecha en el EBITDA.

Esta suposición de pago de deuda se realiza porque los pagos de intereses son deducibles de impuestos, lo que a su vez puede reducir el costo fiscal de la empresa, dándole más dinero para pagar su deuda. Sin embargo, EBIDA no acepta que el costo del impuesto se pueda reducir por el costo de los intereses y, por lo tanto, no lo devuelve con la utilidad neta.

Críticas a EBIDA

Las empresas y los analistas rara vez calculan EBIDA como una medida de las ganancias. Por lo tanto, tiene poco propósito, a menos que EBIDA sea una medida estándar para el seguimiento, la comparación, el análisis y la previsión. En cambio, el EBITDA es ampliamente aceptado como una de las principales métricas de ganancias. Además, EBIDA puede ser engañoso ya que siempre será más alto que el ingreso neto y, en la mayoría de los casos, también más alto que el EBIT.

Al igual que otras métricas populares (como el EBITDA y el EBIT), el EBIDA no se rige por los principios contables generalmente aceptados (GAAP), por lo que lo que se incluye queda a discreción de la empresa. Además de las críticas al EBIT y EBITDA, la cifra de EBIDA no incluye otra información importante, como cambios en el capital de trabajo y gastos de capital (CapEx).