Un fondo del mercado monetario es una alternativa más segura a la inversión en acciones y, a menudo, paga más que mantener el dinero en una cuenta bancaria tradicional. Estos fondos agrupan el dinero de los inversores para comprar valores de bajo riesgo y alta liquidez, como letras del Tesoro y papel comercial. La liquidez significa que los inversores pueden entrar y salir del fondo con facilidad, lo que hace que el fondo sea adecuado para inversores que buscan un lugar relativamente seguro para depositar dinero y ganar la mayor cantidad de intereses posible mientras tanto. Sin embargo, la respuesta de la Reserva Federal a la crisis de los corovirus ha elevado las tasas de interés a casi cero en 2020.
La United Services Automobile Association (USAA) proporciona el Fondo del mercado monetario de USAA (USAXX) en asociación con Victory Capital.El fondo ofrece bajos costos a los inversores y un depósito inicial bajo de $ 1,000.Por otro lado, el fondo tiene un historial de proporcionar bajos rendimientos similares a las cuentas de ahorro bancarias. Tampoco viene con la seguridad de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
Conclusiones clave
- Un fondo del mercado monetario, como USAXX, es una alternativa más segura a la inversión en acciones y, a menudo, paga más que mantener el dinero en una cuenta bancaria tradicional.
- El USAXX se proporciona a través de Victory Capital, habiendo adquirido inversiones de USAA en 2019.
- El USAA Money Market Fund tiene una inversión inicial mínima de $ 1,000 o un depósito recurrente mensual de $ 50.
- El vencimiento medio ponderado de las tenencias de fondos fue de poco más de dos días
- Entre el establecimiento del fondo en 1981 y 2020, devolvió un promedio de 4.2% anual.
- La tasa de interés del fondo era casi cero (.01%) al 31 de diciembre de 2020, pero aún brinda protección en un entorno económico incierto.
Resumen del Fondo
USAA Money Market Fund requiere una inversión inicial de $ 1,000. Este requisito se reduce a cero para los inversores que aceptan depósitos automáticos de $ 50 o más por mes. El fondo tenía un índice de costo anual de 0.62% al 31 de diciembre de 2020.Los objetivos del fondo son obtener ingresos por intereses, preservar el capital y mantener la liquidez mediante la inversión en inversiones a corto plazo de menos de un año.
El fondo se ofreció a través de USAA Investments a miembros militares y sus familias inmediatas, pero ahora se ofrece y se administra a través de Victory Capital, que adquirió USAA Investments en 2019.
Participaciones de fondos
El vencimiento ponderado muy corto ponderado del fondo fue de solo 2,35 días. La deuda a corto plazo tiende a pagar intereses más bajos que un bono a largo plazo comparable. Sin embargo, las obligaciones a corto plazo tienden a ser más sensibles a los cambios en las tasas de interés y son más líquidas que las tenencias a más largo plazo. Las explotaciones suelen tener las siguientes características; riesgo crediticio mínimo, instrumentos emitidos por un fondo del mercado monetario o garantizados por un valor del gobierno de los Estados Unidos por el emisor.
Algunas tenencias de bonos pueden incluir valores extranjeros o nacionales, incluidos pagarés de tasa flotante (FRN). Estos pagarés pagan una tasa de interés ajustable basada en un índice de referencia, como la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR). Al 31 de diciembre de 2020, el USAA Money Market Fund tenía una asignación de cartera de 76% en efectivo, 12,39% en bonos corporativos, 6,87% en letras del Tesoro de EE. UU. Y 4,11% en notas de la ciudad.
Rendimiento del fondo
Entre el establecimiento del fondo en 1981 y 2020, obtuvo un rendimiento promedio de 4,20% anual. Al 31 de diciembre de 2020, el fondo pagó una rentabilidad SEC a 30 días del 0,01%.
Los inversores no deben esperar ganar mucho dinero con este fondo, al menos no hasta que las tasas de interés vigentes se amorticen sustancialmente.
Protección contra la incertidumbre
Si bien los fondos del mercado monetario tienden a pagar menos intereses a medida que bajan las tasas de interés, aún pueden brindar protección contra la incertidumbre. Cuando se desarrollaron los fondos del mercado monetario en los años setenta y ochenta, las tasas de interés eran altas y subían. En ese entorno, el mercado monetario ofrecía tipos de interés que elevaban los tipos de interés del mercado.
Después de la crisis financiera de 2008, las tasas cayeron casi a cero y permanecieron constantemente bajas. Como resultado, muchos cuestionaron el valor de los fondos del mercado monetario. Sin embargo, cabe señalar que los tipos de interés pueden volver a subir en el futuro y los fondos del mercado monetario se eligen generalmente por su liquidez y seguridad.
La línea de base
USAA Money Market Fund ofrece una alternativa relativamente segura al efectivo o una cuenta de ahorros para los inversores que buscan un lugar para estacionar dinero. Como mínimo, el fondo puede ofrecer una protección primaria significativamente mejor que el mercado de valores. Sin embargo, puede ser mejor para los inversores que están involucrados en una rentabilidad pero desean preservar la seguridad buscar una cuenta de ahorros en línea. Muchos de ellos, como los que ofrece Ally Financial (ALLY), pagaron mucho más en abril de 2020.
