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¿Qué es el valor de ajuste contable?

El valor contable ajustado es una medida de la valoración de una empresa después de los pasivos, incluidos los pasivos fuera de balance, y los activos ajustados para reflejar el verdadero valor justo de mercado. La desventaja potencial de usar un valor en libros ajustado es que una empresa puede exceder sus activos y pasivos declarados porque no valora los activos intangibles, no incluye descuentos o factores en los pasivos contingentes. Sin embargo, no se suele tomar como una imagen precisa del valor operativo de una empresa rentable; sin embargo, puede ser una forma de capturar el capital potencial disponible en una empresa.

Conclusiones clave

  • Un valor contable ajustado es cuando una valuación se ajusta para reflejar el valor justo de mercado.
  • El método de valoración del ajuste del valor en libros se utiliza a menudo para asignar valor a empresas en una posición de posible liquidación o empresas con activos tangibles.
  • La desventaja de usar un valor en libros ajustado es que una empresa puede exceder sus activos y pasivos declarados porque no valora los activos intangibles.

Cómo funciona el valor contable ajustado

Hay varios métodos que un inversor puede utilizar para asignar valor o precio a una empresa. Decidir el tipo de método de valoración a utilizar es una serie de factores, como el tipo de empresa y la disponibilidad de información.

El método de valoración del ajuste del valor en libros se utiliza a menudo para asignar valor a empresas en una posición de posible liquidación oa empresas con activos tangibles, como propiedades o valores. Los analistas pueden utilizar el valor contable ajustado para determinar un precio de referencia para el valor de una empresa en previsión de una quiebra o una venta debido a dificultades financieras.

Consideraciones Especiales

Ajustar el valor de los libros de una empresa requiere un análisis en línea. Algunos son tan simples como efectivo y deuda a corto plazo. Estas partidas ya se contabilizan al valor justo de mercado en el balance.

Es posible que sea necesario ajustar el valor de las cuentas por cobrar, según la antigüedad de las cuentas por cobrar. Por ejemplo, las cuentas por cobrar que duran 180 días (y es probable que sean sospechosas) obtendrán un recorte de valor en comparación con las cuentas por cobrar dentro de los 30 días. El inventario puede estar sujeto a ajustes, según el método de contabilidad del inventario. Si una empresa emplea el método de último en entrar, primero en salir (LIFO), la reserva LIFO debe restablecerse.

La propiedad, planta y equipo (PP&E) está sujeta a cambios significativos, particularmente el valor de la tierra, que se mantiene en el balance general a costo histórico. Es probable que el valor de la tierra supere con creces el costo histórico en la mayoría de los casos. Es necesario hacer estimaciones de los edificios y equipos que se encontrarían en el mercado abierto.

El proceso de ajuste se vuelve más complejo con cosas como activos intangibles, pasivos contingentes, activos o pasivos por impuestos diferidos y elementos fuera de balance (OBS). Además, los intereses minoritarios, si los hay, exigirán más cambios en el valor contable. El objetivo es marcar todos los activos y pasivos al valor justo de mercado. Después de ajustar los valores de todos los activos y pasivos, el analista debe deducir los pasivos de los activos para derivar el valor razonable de la empresa.