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Finanzas Corporativas y Contabilidad/ Financial Ratios

Valor contable por acción (BVPS)

¿Qué es el valor contable por acción (BVPS)?

El valor en libros por acción (BVPS) es la proporción de capital disponible para los accionistas conjuntos dividida por el número de acciones en circulación. Esta cifra representa el valor mínimo del capital social de una empresa y mide el valor contable de una empresa por acción.

Conclusiones clave

  • El valor en libros por acción (BVPS) toma la proporción del capital ordinario de una empresa dividido por el número de acciones en circulación.
  • El valor en libros del capital por acción representa efectivamente el valor del activo neto de una empresa (activos totales – pasivos totales) por acción.
  • Cuando una acción está infravalorada, tendrá un valor contable más alto por acción en relación con su precio de mercado actual de la acción.
  • Los inversores en acciones utilizan principalmente BVPS para estimar el precio de las acciones de una empresa.

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Valor contable patrimonial por acción (BVPS)

Comprender el valor contable por acción (BVPS)

Los inversores pueden utilizar la métrica del valor en libros por acción (BVPS) para determinar si el valor de una acción se valora comparándolo con el valor de mercado de la empresa por acción. Si el BVPS de una empresa es más alto que su valor de mercado por acción, el precio actual de las acciones, la acción se considera infravalorada. Si el BVPS de la empresa aumenta, las acciones deberían considerarse más valiosas y el precio de las acciones debería aumentar.

En teoría, BVPS es la cantidad que recibirían los accionistas en caso de liquidación de la empresa, se vendieran todos los activos tangibles y se pagaran todos los pasivos. Sin embargo, debido a que los activos se venderían a precios de mercado y el valor en libros de los costos de los activos históricos, el valor de mercado como precio mínimo se considera mejor que el valor en libros de su empresa.

Si el precio de las acciones de una empresa cae por debajo de su BVPS, un depredador empresarial podría obtener una ganancia sin riesgo comprando y liquidando la empresa. Si el valor en libros es negativo, cuando los pasivos de una empresa exceden sus activos, esto se denomina insolvencia del balance.

La fórmula de BVPS es:


B.

V.

pag.

S.

=

Equidad total

Mejor equidad

Acciones en circulación totales

BVPS = frac { text {Capital total} – text {Capital seleccionado}} { text {Total de acciones en circulación}} B.V.pag.S. = Acciones en circulación totalesEquidad total Mejor equidad

Debido a que los accionistas seleccionados tienen una mayor demanda de activos y ganancias que los accionistas colectivos, las acciones seleccionadas se restan del capital social para derivar el capital disponible para los accionistas conjuntos.

El capital social es el derecho residual de los propietarios de la empresa una vez que se han pagado las deudas. Es igual a los activos totales de una empresa menos sus pasivos totales, que es el valor liquidativo o valor contable de la empresa en su conjunto.

Suponga, por ejemplo, que el saldo de capital común de XYZ Manufacturing es de $ 10 millones y que hay 1 millón de acciones en circulación, lo que significa BVPS ($ 10 millones / 1 millón de acciones), o $ 10 por acción. Si XYZ puede generar mayores ganancias y usar esas ganancias para comprar más activos o reducir pasivos, el capital conjunto de la empresa aumenta.

Si, por ejemplo, la empresa genera $ 500,000 en ganancias y usa $ 200,000 de las ganancias para comprar activos, el capital ordinario aumenta junto con BVPS. Por otro lado, si XYZ usa $ 300 000 de ganancias para reducir los pasivos, el capital ordinario también aumenta.

Otra forma de aumentar BVPS es recomprar acciones conjuntas de los accionistas. Muchas empresas utilizan las ganancias para recomprar acciones. Usando el ejemplo de XYZ, suponga que la empresa recompra 200,000 acciones y 800,000 acciones permanecen en circulación. Si el capital ordinario es de $ 10 millones, BVPS aumenta a $ 12,50 por acción. Además de las recompras de acciones, una empresa puede aumentar el BVPS tomando medidas para aumentar el saldo de activos y reducir los pasivos.

Valor de mercado por acción vs valor contable por acción

Aunque BVPS se calcula utilizando costos históricos, el valor de mercado por acción es una métrica prospectiva que toma en cuenta el poder de ganancia futuro de una empresa. Un aumento en la rentabilidad esperada de una empresa o en la tasa de crecimiento esperada debería incrementar el valor de mercado por acción.

Por ejemplo, una campaña de marketing de BVPS se reducirá aumentando los costos. Sin embargo, si esto quita el valor de la marca y la empresa puede reducir los precios superiores o sus productos, el precio de sus acciones podría subir mucho más alto que su BVPS.

Preguntas frecuentes

¿Qué le dice el valor contable por acción (BVPS)?

En teoría, BVPS es la cantidad que recibirían los accionistas en caso de liquidación de la empresa, se vendieran todos los activos tangibles y se pagaran todos los pasivos. Su valor, sin embargo, es que los inversores lo utilizan para determinar si el valor de una acción está siendo valorado comparándolo con el valor de mercado de la empresa por acción. Si el BVPS de una empresa es más alto que su valor de mercado por acción, que es el precio actual de sus acciones, la acción se considera infravalorada.

¿Cómo pueden las empresas aumentar los BVPS?

Una empresa puede utilizar parte de sus ganancias para comprar activos que aumentarían el capital ordinario además de BVPS. O bien, podría usar sus ganancias para reducir pasivos, lo que también conduciría a un aumento en su capital ordinario y BVPS. Otra forma de aumentar el BVPS es recomprar acciones ordinarias de los accionistas y muchas empresas utilizan las ganancias para recomprar acciones.

¿En qué se diferencia BVPS del valor de mercado por acción?

Aunque BVPS se calcula utilizando costos históricos, el valor de mercado por acción es una métrica prospectiva que toma en cuenta el poder de ganancia futuro de una empresa. Un aumento en la rentabilidad esperada de una empresa o en la tasa de crecimiento esperada debería incrementar el valor de mercado por acción. En esencia, el precio de mercado por acción es el precio actual de una acción individual en una acción que cotiza en bolsa. A diferencia de BVPS, el precio de mercado por acción no es fijo porque varía basándose únicamente en las fuerzas de la oferta y la demanda del mercado.