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Valor de capital social

¿Qué es una acción con valor de capital?

En finanzas, el término «acciones de valor de mediana capitalización» se refiere a una empresa de tamaño relativamente mediano que valora a los inversores como un candidato de inversión actual.

Conclusiones clave

  • Las acciones de valor de capital medio son acciones de tamaño mediano que son atractivas para los inversores de valor.
  • Son una de varias categorías de inversión amplias que se utilizan para seleccionar posibles candidatos de inversión.
  • Hoy en día, los inversores pueden utilizar herramientas como filtros de acciones y varios vehículos de inversión para identificar e invertir en acciones de valor de mediana capitalización.

Cómo funcionan las acciones de valor de capital central

Dada la gran cantidad de valores que se seleccionarán, los inversores utilizan un campo heredado para categorizar y dar sentido a las oportunidades disponibles para ellos. Para ello, dos de las categorías más habituales que utilizan los inversores a la hora de evaluar empresas son su tamaño y el estilo de inversión que más les conviene.

En términos de tamaño, las empresas suelen clasificarse como de gran capitalización, core capital o pequeña capitalización; con algunos inversores que utilizan términos adicionales como «mega-capitalización» y «micro-capitalización» para referirse a empresas grandes y pequeñas, respectivamente. En este contexto, el término «límite» es una abreviatura de «capitalización de mercado». Al considerar el estilo de inversión que es más relevante para una empresa en particular, los inversores generalmente distinguen entre las filosofías de inversión de valor e inversión de crecimiento.

En términos simples, los inversores de valor están comprando acciones por menos de su valor intrínseco, es decir, por menos de lo que valen actualmente. Por supuesto, los inversores individuales diferirán en sus evaluaciones del valor intrínseco, así como en sus métodos para llegar a esta conclusión. Los ejemplos comunes de métodos de valoración utilizados por los inversores de valor incluyen relaciones financieras como las relaciones precio-beneficio (P / E) y precio-valor en libros (P / BV); análisis de flujo de efectivo descontado (DCF); y evaluaciones cualitativas de las ventajas competitivas de una empresa o su falta.

Mientras tanto, los inversores en crecimiento en general están cada vez más preocupados por las perspectivas futuras de una empresa, así como por su impulso actual en las operaciones de mercado. Las empresas con perspectivas de crecimiento reales o percibidas podrían beneficiarse favorablemente vientos de cola, ya que el entusiasmo de los inversores anima a un número cada vez mayor de inversores a ofrecer el precio de la acción. En algunos casos, circunstancias especiales como el próximo lanzamiento de un producto o un golpe inesperado en las ganancias pueden ayudar a fomentar el entusiasmo entre los inversores en crecimiento.

Teniendo esto en cuenta, podemos ver que las acciones de valor de capital medio son solo acciones que son atractivas para los inversores de valor y resultan ser de tamaño mediano en función de su capitalización de mercado. Como regla general, las empresas más grandes tienden a tener más análisis y cobertura promedio y, por lo tanto, es menos probable que vean desviaciones significativas entre su precio de mercado y su valor intrínseco. Por esta razón, muchos inversores de valor creen que las mayores oportunidades de inversión se encuentran generalmente entre acciones de pequeño valor y micro-capitalizaciones.

Un ejemplo del mundo real de una acción con valor de capital

Hay varios métodos potenciales disponibles para los inversores que deseen obtener exposición a acciones de valor de mediana capitalización. Aquellos que estén dispuestos y sean capaces de hacer su propia investigación pueden buscar empresas manualmente, utilizando herramientas como los filtros de acciones. Por otro lado, los inversores más pasivos pueden confiar en índices de terceros, fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa (ETF) que les permitirán invertir en una cartera diversificada de acciones de valor de mediana capitalización utilizando un único vehículo de inversión.

Un ejemplo de tal popularidad para un vehículo de inversión en acciones de valor de mediana capitalización es el fondo de índice de valor de capital medio que ofrece Vanguard. Negociando bajo el símbolo de cotización VMVIX, sus diez principales participaciones desde diciembre de 2020 incluían una empresa minera, Freeport-McMoRan (FCX); empresa de calefacción y ventilación, Carrier Global Corp. (CARRO); empresas de energía, Eversource Energy (ES) y WEC Energy Group (WEC); empresa química Corteva (CTVA); una empresa privada de servicios públicos, American Water Works (AWK); y la empresa de telecomunicaciones Motorola Solutions (MSI).