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Una fecha de valor es una fecha futura que se utiliza para determinar el valor presente de un producto o valor que cambia de precio. Es la fecha en la que entran en vigor los fondos, los activos o la relación calidad-precio. Las fechas de valor se utilizan generalmente para determinar el pago del producto y la cuenta financiera cuando existe la posibilidad de discrepancias debido a diferencias en el momento de las valoraciones. Dichos productos financieros pueden incluir contratos de divisas a plazo, contratos de opciones e intereses por pagar o por cobrar en cuentas personales.

En los mercados de divisas, la fecha de valor puede denominarse «valuta», donde también se puede utilizar para describir el valor de una moneda expresada en términos de su tipo de cambio con otra.

Conclusiones clave

  • Una fecha de valor se refiere a un punto particular en el futuro cuando el valor de una cuenta, transacción o activo entra en vigencia.
  • Para la banca, la fecha de valor es cuando los fondos se acreditan en una cuenta y están disponibles para uso inmediato.
  • Para una operación, la fecha de valor es el momento en que una transacción se compensa y liquida por completo.

Valor de fecha en banca

Cuando un beneficiario envía un cheque al banco, el banco acredita la cuenta del beneficiario. Sin embargo, el banco puede tardar días en recibir los fondos del banco del pagador, asumiendo que el pagador y el beneficiario tienen cuentas en varias instituciones financieras. Si el beneficiario tiene acceso inmediato a los fondos, existe el riesgo de que el banco receptor registre un flujo de caja negativo. Para evitar este riesgo, el banco calculará el día en que recibirá el dinero de la institución pagadora y mantendrá los fondos en la cuenta del beneficiario hasta la fecha prevista. En efecto, el banco contabilizará el monto del depósito durante unos días, después de lo cual el beneficiario puede usar los fondos. La fecha de valor se llama la fecha en que se liberan los fondos.

De manera similar, cuando se realiza una transferencia bancaria desde una cuenta en un banco a una cuenta en otro banco, la fecha valor es la fecha en la que se entrega la transferencia al banco receptor y a su cliente.

Valor de fecha en el comercio

Cuando existen discrepancias debido a diferencias en el momento de la valoración de un activo, se utiliza la fecha de valor. En las operaciones de cambio, la fecha de valor se considera la fecha de entrega en la que las contrapartes acuerdan una transacción para liquidar sus respectivas obligaciones mediante la realización de pagos y la transferencia de propiedad. Debido a las diferencias en las zonas horarias y a las demoras en el procesamiento bancario, la fecha de valor para las operaciones al contado en moneda extranjera generalmente se establece dos días después de que se haya acordado una transacción. La fecha de valor es el día en que se negocian las divisas, no la fecha en que los traders acuerdan el tipo de cambio.

La fecha del valor de mercado del bono también se utiliza para calcular el interés acumulado sobre un bono. Se incluyen tres fechas importantes en el cálculo de los intereses devengados: fecha de negociación, fecha de liquidación y fecha de valor. La fecha de negociación es la fecha en que se realizó una transacción. La fecha de liquidación es la fecha en que se completa una transacción. La fecha de valor suele ser, pero no siempre, la fecha de liquidación. La fecha de liquidación solo puede caer en un día hábil; si un bono se negoció un viernes (fecha de negociación), la transacción se considerará completada el lunes, no el sábado. La fecha de valor puede caer en cualquier día como se ve al calcular el interés acumulado, que se tiene en cuenta cada día de un mes determinado.

La fecha de valor también se utiliza al estimar bonos con cupón que realizan pagos de intereses semestrales. Por ejemplo, en el caso de los bonos de ahorro, el interés se multiplica semestralmente, por lo que la fecha de valor es cada seis meses. Esto elimina cualquier incertidumbre para los inversores, ya que sus cálculos sobre los pagos de intereses serán los mismos que para los gobiernos.