¿Qué es el ingreso de valor múltiple a empresa (EV / R)?
El valor de la empresa a los ingresos (EV / R) es una medida del valor de las acciones que compara el valor de la empresa de una empresa con sus ingresos. EV / R es uno de los indicadores básicos que utilizan los inversores para determinar si una acción tiene un precio justo. El plural EV / R también se utiliza a menudo para determinar la valoración de una empresa en caso de una posible adquisición. También se le llama plural de valor de ventas de la empresa.
Conclusiones clave
- Una medida del valor de una acción que compara el valor de la empresa de una empresa con sus ingresos.
- A menudo se utiliza para determinar la valoración de una empresa en caso de una posible adquisición.
- Se puede utilizar para empresas que no generan ingresos ni beneficios.
Comprender el valor múltiple de los ingresos empresariales (EV / R)
El plural de valor empresarial a ingresos (EV / R) ayuda a comparar los ingresos de una empresa con su valor empresarial. Cuanto más bajo, mejor, ya que un múltiplo EV / R más bajo tendrá menos señal en una empresa.
Generalmente utilizado como un múltiplo de valoración, el EV / R se utiliza a menudo durante las adquisiciones. El destinatario utilizará el plural EV / R para determinar un valor razonable apropiado. El valor de la empresa se utiliza porque agrega deuda y saca efectivo, que sería tomado y recibido por un receptor respectivamente.
Cómo calcular el valor de la empresa a los ingresos (EV / R)
El valor de la renta de la empresa (EV / R) se calcula fácilmente tomando el valor de la empresa de la empresa y dividiéndolo por los ingresos de la empresa.
EV / R.
=
Valor de la empresa
Ingreso
dónde:
Valor de la empresa
=
MC
+
D.
–
CC
MC
=
Capitalización de mercado
D.
=
Deuda
CC
=
Efectivo y equivalentes de efectivo
begin {align} & text {EV / R} = frac { text {Enterprise Value}} { text {Ingresos}} \ & textbf {place:} \ & text {Enterprise Value} = text {MC} + text {D} – text {CC} \ & text {MC} = text {Capitalización de mercado} \ & text {D} = text {Deuda} \ & text {CC} = text {Efectivo y equivalentes de efectivo} \ end {alineado}
EV / R.=IngresoValor de la empresadónde:Valor de la empresa=MC+D.–CCMC=Capitalización de mercadoD.=DeudaCC=Efectivo y equivalentes de efectivo
Ejemplo de cómo utilizar ingresos de valor múltiple para empresas (EV / R)
Suponga que una empresa tiene $ 20 millones en pasivos a corto plazo en los libros y $ 30 millones en pasivos a largo plazo. Tiene activos por valor de $ 125 millones, de los cuales el 10% se informa como efectivo. Hay 10 millones de acciones ordinarias en circulación de la empresa y el precio actual es de $ 17,50 por acción. La compañía reportó $ 85 millones en ingresos el año pasado.
Usando este escenario, el valor empresarial de la empresa es:
Valor de la empresa
=
(
PS
10
,
000
,
000
×
PS
17,50
)
+
(
PS
20
,
000
,
000
+
PS
30
,
000
,
000
)
–
(
PS
125
,
000
,
000
×
0,1
)
=
PS
175
,
000
,
000
+
PS
50
,
000
,
000
–
PS
12
,
500
,
000
=
PS
212
,
500
,
000
begin {align} text {Enterprise Value} & = ( $ 10,000,000 hours $ 17.50) \ & quad + ( $ 20,000,000 + $ 30,000,000) \ & quad – ( $ 125,000,000 horas 0.1) \ & = $ 175,000,000 + $ 50,000,000 \ & quad – $ 12,500,000 \ & = $ 212,500,000 \ end {alineado}
Valor de la empresa=(PS10,000,000×PS17.50)+(PS20,000,000+PS30,000,000)–(PS125,000,000×0.1)=PS175,000,000+PS50,000,000–PS12,500,000=PS212,500,000
Luego, para obtener el EV / R, simplemente tome el EV y divídalo por los ingresos del año:
EV / R.
=
PS
212
,
500
,
000
PS
85
,
000
,
000
=
2.5
begin {align} text {EV / R} & = frac { $ 212,500,000} { $ 85,000,000} \ & = 2.5 \ end {alineado}
EV / R.=PS85,000,000PS212,500,000=2.5
El valor de una empresa se puede calcular utilizando una fórmula un poco más compleja que incluye algunas otras variables. Algunos analistas prefieren este método en lugar de la versión más simple. La versión del valor empresarial con términos adicionales es:
Valor de la empresa
=
MC
+
D.
+
PSC
+
MI
–
CC
dónde:
PSC
=
Mejor capital compartido
MI
=
Interés minoritario
begin {align} & text {Enterprise Value} = text {MC} + text {D} + text {PSC} + text {MI} – text {CC} \ & textbf {donde: } \ & text {PSC} = text {Mejor capital compartido} \ & text {MI} = text {Interés minoritario} \ end {alineado}
Valor de la empresa=MC+D.+PSC+MI–CCdónde:PSC=Mejor capital compartidoMI=Interés minoritario
Como ejemplo del mundo real, considere el gran sector minorista, especialmente Wal-Mart (NYSE: WMT), Target (NYSE: TGT) y Big Lots (NYSE: BIG). Los valores empresariales de Wal-Mart, Target y Big Lots son $ 433,9 mil millones, $ 79,33 mil millones y $ 3,36 mil millones, respectivamente, al 15 de agosto de 2020.
Mientras tanto, el trío tiene ingresos de $ 534.66 mil millones, $ 80.1 mil millones y $ 5.47 mil millones, respectivamente. Si todos sus valores empresariales se dividen por los ingresos, el EV / R de Wal-Mart es 0,81, los objetivos son 0,99 y los grandes lotes es 0,61.
La diferencia entre el valor de empresa a ingresos (EV / R) y el valor de empresa a EBITDA (EV / EBITDA)
El valor de la empresa a los ingresos (EV / R) analiza la capacidad de generación de ingresos de las empresas, mientras que la empresa a EBITDA (EV / EBITDA), también conocido como el múltiplo empresarial, analiza la capacidad de una empresa para generar flujos de efectivo operativos.
EV / EBITDA toma en cuenta los costos operativos, mientras que EV / R mira directamente la línea superior. La ventaja de EV / R es que se puede utilizar para empresas que aún deben generar ingresos o ganancias, como el caso de Amazon (AMZN) en sus inicios.
Limitaciones en el uso de la multiplicación del valor de los ingresos de la empresa (EV / R)
El múltiplo de valor-ingreso de una empresa debe usarse para comparar empresas en la misma industria y como punto de referencia de la relación de la mejor raza en la industria para determinar si la relación representa un buen o mal desempeño.
Además, a diferencia de la capitalización de mercado, que está disponible en empresas como Yahoo! Finanzas, requiere el plural EV / R para calcular el valor de la empresa. Esto requiere sumar la deuda y restar el dinero y puede haber factores adicionales involucrados si está utilizando la versión extendida.
