Valor de las acciones

¿Qué es Value Stock?

Las acciones de valor se refieren a las acciones de una empresa que parecen cotizar a un precio más bajo en relación con sus elementos subyacentes, como dividendos, ganancias o ventas, lo que las hace atractivas para los inversores de valor.

El stock de valor normalmente se puede contrastar con el stock de crecimiento.

Comprensión del valor de las acciones

El valor de las acciones es una operación de seguridad a un precio inferior al que podría reflejar el desempeño de la empresa. Los inversores en acciones de valor tratan de aprovechar las ineficiencias del mercado, ya que el precio de las acciones subyacentes puede no ser compatible con el desempeño de la empresa.

Las características comunes de las acciones de valor incluyen un alto rendimiento de dividendos, una relación precio-valor contable baja (relación P / B) y una relación precio-ganancias baja (relación P / E). Los inversores pueden obtener acciones de valor utilizando la estrategia de inversión “Dogs of the Dow” comprando las 10 acciones que producen mayores dividendos en el Dow Jones al comienzo de cada año y ajustando la cartera cada año a partir de entonces.

A diferencia de las acciones de valor, las acciones de crecimiento representan las acciones de empresas con un fuerte potencial de crecimiento proyectado. Una cartera diversificada y equilibrada tendrá acciones de valor y acciones de crecimiento. Los administradores de inversiones se refieren a ellos como un fondo de fusión.

Cómo encontrar acciones de valor

Una acción tendrá un valor de precio de mercado porque los inversores ven a la empresa como desfavorable en el mercado. Las acciones de valor generalmente tienen un precio de acciones más bajo que los precios de las acciones de empresas de la misma industria. Las acciones de valor pueden estar dentro de un sector que cotiza con un descuento frente al mercado en general.

La publicidad negativa asociada con informes de ganancias insatisfactorios o problemas legales son indicadores del valor de las acciones, ya que el mercado tendrá una visión negativa de las perspectivas a largo plazo de la empresa. Es más probable que las acciones de valor provengan de una empresa madura con una emisión de dividendos estable que tenga eventos adversos temporales. Sin embargo, las empresas que han emitido acciones recientemente tienen un alto potencial de valor, ya que muchos inversores pueden desconocer la entidad.

Acciones de riesgo y valor de retorno

A pesar de su potencial alza, las acciones de valor se consideran más riesgosas que las acciones de crecimiento debido a la actitud escéptica del mercado hacia ellas. Para que una acción de valor sea rentable, el mercado necesita cambiar su percepción de la empresa, que se considera más riesgosa que una entidad en desarrollo. Por esta razón, es más probable que una acción de valor tenga un mayor rendimiento a largo plazo que una acción de crecimiento debido al riesgo subyacente.

Las acciones de valor pueden necesitar algo de tiempo para salir de su posición infravalorada. El riesgo de invertir en acciones de valor es que este surgimiento nunca se materialice.

Ejemplo de acciones de valor

A junio de 2019, los grandes bancos de centros de efectivo representan acciones de valor. Bank of America Corporation (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC) y Citigroup Inc. (C) todas las transacciones con un descuento significativo en el mercado basado en ganancias. Por ejemplo, Citigroup tiene una relación P / U de 9,67 en comparación con 19,12 para el S&P 500 convencional.

Los inversores pueden obtener exposición a una cartera de acciones de valor utilizando fondos cotizados en bolsa (ETF). Tres de los ETF con gestión de valor (AUM) basados ​​en activos más grandes incluyen Vanguard ETF Value Index Fund (VTV), iShares Russell 1000 Value ETF (IWD) e iShares S&P 500 ETF Value (IVE). Los tres fondos están diseñados específicamente para rastrear el precio y el rendimiento de las acciones de gran valor de capitalización de EE. UU.