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Análisis fundamental/ Inversión

Valor de mercado

¿Qué es el valor de mercado?

El valor de mercado (también conocido como OMV o «valoración de mercado abierto») es el precio al que se adquiriría un activo en el mercado, o el valor otorgado por la comunidad inversora a un capital o negocio en particular. El valor de mercado también se usa comúnmente para referirse a la capitalización de mercado de una empresa que cotiza en bolsa, calculada multiplicando el número de sus acciones en circulación por el precio actual de la acción. El valor de mercado es el más fácil de determinar para los instrumentos que se negocian en la bolsa, como acciones y futuros, ya que sus precios de mercado están ampliamente dispersos y fácilmente disponibles, pero es un poco más difícil averiguarlo con instrumentos de venta libre como fijo. – valores de renta. Sin embargo, la mayor dificultad para determinar el valor de mercado es estimar el valor de los activos ilíquidos, como los bienes raíces y las empresas, que pueden requerir el uso de asesores inmobiliarios y expertos en valoración empresarial, respectivamente.

Comprensión del valor de mercado

El valor de mercado de una empresa es un buen indicador de la percepción de los inversores sobre sus perspectivas comerciales. El mercado tiene una amplia gama de valores de mercado, que van desde menos de $ 1 millón para las empresas más pequeñas hasta cientos de miles de millones para las empresas más grandes y exitosas del mundo.

El valor de mercado está determinado por las valoraciones o multiplicadores que los inversores dan a las empresas, como el precio de venta, el precio de ganancia, el valor de empresa a EBITDA, etc. Cuanto mayores sean las valoraciones, mayor será el valor de mercado.

Conclusiones clave

  • El valor de mercado es el precio que recibe un activo en el mercado y se usa comúnmente para referirse a la capitalización de mercado.
  • Los valores de mercado son de naturaleza dinámica porque dependen de una variedad de factores, desde las condiciones físicas de operación hasta los climas económicos y la dinámica de la oferta y la demanda.

 

La naturaleza dinámica de los valores de mercado

El valor de mercado puede fluctuar significativamente con el tiempo y está muy influenciado por el ciclo económico. Los valores de mercado aumentan durante los mercados bajistas que entran en recesión y aumentan durante los mercados alcistas que ocurren durante la expansión económica.

El valor de mercado depende de muchos otros factores, como el sector en el que opera la empresa, su rentabilidad, la carga de la deuda y el entorno general del mercado. Por ejemplo, la Compañía X y la Compañía B pueden tener $ 100 millones en ventas anuales, pero si X es una empresa de tecnología de rápido crecimiento, aunque B es un minorista pesado, el valor de mercado de X será típicamente mucho más alto que el valor de la Compañía B .

En el ejemplo anterior, la Compañía X podría cotizar a un múltiplo de ventas de 5, lo que le da un valor de mercado de $ 500 millones, y la Compañía B podría cotizar a un múltiplo de ventas de 2, dando un valor de mercado de $ 200 millones.

El valor de mercado de una empresa puede variar significativamente del valor contable o del capital contable. Normalmente, una acción se consideraría sobrevaluada si su valor de mercado está muy por debajo del valor en libros, lo que significa que la acción se cotiza con un gran descuento sobre el valor en libros por acción. Esto no implica que una acción esté sobrevaluada si cotiza con una prima respecto al valor contable, ya que esto nuevamente depende del sector y del tamaño de la prima en relación con las acciones pares.

El valor en libros también se denomina valor explícito y puede tener un impacto significativo en el valor implícito de una empresa (es decir, las percepciones personales y de investigación de los inversores y analistas), lo que afecta si el precio de las acciones de una empresa sube o baja.