En este momento estás viendo Valor en libros

¿Qué es el valor contable?

El valor en libros es igual al costo de llevar un activo en el balance de una empresa y lo calculan las empresas que compensan el activo con su depreciación acumulada. Como resultado, el valor en libros puede considerarse como el valor liquidativo (NAV) de una empresa, calculado como sus activos totales menos los activos intangibles (patentes, fondo de comercio) y pasivos. Para un desembolso inicial de una inversión, el valor en libros puede ser neto o bruto de gastos tales como gastos comerciales, impuestos sobre las ventas, cargos por servicios, etc.

La fórmula para calcular el valor en libros por acción es el capital ordinario total de los accionistas menos las acciones seleccionadas, dividido por el número de acciones ordinarias de la empresa. El valor contable puede denominarse «valor contable neto» y, en el Reino Unido, «valor liquidativo de una empresa».

Conclusiones clave

  • El valor en libros de una empresa es la diferencia neta entre los activos totales de esa empresa y el pasivo total, donde el valor en libros representa el valor total de los activos de una empresa que serían adquiridos por los accionistas de esa empresa si la empresa fuera liquidada. .
  • El valor en libros de un activo es igual a su valor en libros en el balance.
  • El valor contable es a menudo más bajo que el valor de mercado de una empresa o activo.
  • El valor contable por acción (BVPS) y la relación precio / valor contable (P / B) utilizan el valor contable en el análisis fundamental.

1:21

Entender el valor de un libro

Entender el valor de un libro

El valor en libros es el valor contable de los activos de la empresa menos todas las reclamaciones que son prioritarias sobre el capital ordinario (como los pasivos de la empresa). El término valor en libros surge de la práctica de registrar el valor de un activo al costo histórico original en los libros.

Si bien el valor en libros de un activo puede permanecer igual a lo largo del tiempo a través de mediciones contables, el valor en libros combinado de una empresa puede crecer a partir de la acumulación de ganancias generadas por el uso de un activo. Dado que el valor en libros de una empresa es igual al valor de la participación, el valor en libros y el valor de mercado de las acciones se pueden comparar como una técnica de valoración eficaz para determinar si las acciones están a un precio justo.

Como valor contable de una empresa, el valor contable tiene dos usos principales:

  1. Sirve como el valor total de los activos de la empresa que, en teoría, los accionistas adquirirían si una empresa fuera liquidada.
  2. Cuando se compara con el valor de mercado de la empresa, el valor en libros puede indicar si una acción es escasa o demasiado limitada.

El valor en libros por acción (BVPS) es un método para calcular el valor en libros por acción de una empresa en función del capital ordinario de los accionistas de la empresa. Si la empresa se disuelve, el valor en libros por acción ordinaria representa el valor en dólares restante para los accionistas colectivos después de que se hayan liquidado todos los activos y se haya pagado a todos los deudores. Si el BVPS de una empresa es superior a su valor de mercado por acción, sus acciones pueden considerarse sobrevaloradas.

En las finanzas personales, el valor en libros de una inversión es el precio que se paga por una inversión en valores o deudas. Cuando una empresa vende acciones, el precio de venta menos el valor en libros es la ganancia o pérdida de capital de la inversión.

Marcar con valoración de mercado

Existen límites a la precisión con la que el valor en libros puede ser un proxy del valor de mercado de las acciones cuando la valoración de mercado a la valoración de mercado no se aplica a los activos que pueden experimentar aumentos o disminuciones en sus valores de mercado.

Por ejemplo, las propiedades inmobiliarias propiedad de la empresa a veces pueden ganar valor de mercado, mientras que su vieja maquinaria puede perder valor de mercado debido a los avances tecnológicos. En estos casos, el valor en libros del costo histórico distorsionaría un activo o el verdadero valor de una empresa, dado su precio justo de mercado.

Relación precio-valor contable

La relación precio-valor contable (P / B) como un múltiplo de valoración es útil para comparar el valor entre empresas similares dentro de la misma industria cuando se sigue un método de contabilidad uniforme para la valoración de activos. La relación puede no ser una base de valoración válida cuando se comparan empresas de diferentes sectores e industrias, por lo que algunas empresas pueden registrar sus activos a costos históricos y otras pueden marcar sus activos en el mercado.

Como resultado, una relación P / B alta no es necesariamente una valoración premium y, a la inversa, una relación P / B baja no sería automáticamente una valoración con descuento.