En este momento estás viendo Valor incremental en riesgo

¿Qué es el valor incremental en riesgo?

El valor incremental en riesgo es la cantidad de incertidumbre agregada o derivada de una cartera por la compra de una nueva inversión o la venta de una inversión existente. Los inversores utilizan el valor incremental en riesgo para determinar si se debe realizar una inversión en particular, dado su probable impacto en las pérdidas potenciales de la cartera. Kevin Dowd desarrolló la idea de valor incremental en riesgo en su libro de 1999, «Más allá del valor en riesgo: la nueva ciencia de la gestión de riesgos».

Conclusiones clave

  • El valor incremental en riesgo es una medida de la cantidad de riesgo que una posición en particular agrega a una cartera.
  • Es una evaluación de riesgo utilizada por inversores que están considerando cambiar sus posiciones, agregando o eliminando una posición en particular.
  • El valor en riesgo incremental es un cambio en el valor en riesgo medido (VaR), que analiza el peor de los casos para una cartera completa durante un período de tiempo determinado.

Comprensión del valor incremental en riesgo

Un valor incremental en riesgo se basa en el valor medido del riesgo (VaR), que intenta estimar el peor escenario para una cartera completa durante un período de tiempo determinado. El valor total de una medida de riesgo le dice al analista cuánto podría caer toda la cartera si desaparece el caso bajista. El valor en riesgo se toma en cuenta el marco de tiempo, el nivel de confianza y la cantidad de pérdida o porcentaje de pérdida.

El valor en riesgo se calcula utilizando el método histórico, que analiza los rendimientos históricos para predecir el comportamiento futuro, el método varianza-ocupacional, que analiza el rendimiento promedio o esperado de la inversión y la desviación estándar, o la simulación de Monte Carlo, en la que un Se desarrolla un modelo para los rendimientos futuros del precio de las acciones y el modelo ejecuta repetidos ensayos hipotéticos.

El VaR incremental a veces se confunde con el VaR marginal; El VaR incremental le dice la cantidad exacta de riesgo que un trabajo está agregando o restando de toda la cartera, mientras que el VaR marginal es solo una estimación de la cantidad de riesgo.

Cálculo del valor incremental en riesgo

El valor incremental solo analiza la inversión individual y analiza qué podría hacer que la cartera suba o baje de valor si esa inversión individual se agregara a la cartera total. Es una medida precisa, más que un valor marginal en riesgo, que es una estimación de la misma información. Para calcular el valor incremental en riesgo, un inversor debe conocer la desviación estándar de la cartera, la tasa de rendimiento de la cartera y la tasa de rendimiento y participación de la cartera en cuestión.

Implementación del valor incremental en riesgo

Por ejemplo, si calcula que el valor incremental en riesgo de ABC Security es positivo, entonces si ABC se suma a su portafolio o ya lo tiene, si aumenta la cantidad de acciones que tiene de ABC dentro de su portafolio, el VaR aumentará. cartera general. De manera similar, si calcula el VaR del valor XYZ y es negativo, agregarlo a su cartera o aumentar sus tenencias disminuirá el VaR general de la cartera. Se aplica la misma idea y se puede utilizar el mismo cálculo si está considerando eliminar un valor en particular de su cartera.