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¿Qué es el Valor Liquidativo Indicativo Neto (iNAV)?

El valor del activo neto indicativo (iNAV) es una medida del valor del activo neto (NAV) intradía de una inversión. El INAV se informa aproximadamente cada 15 segundos. Ofrece a los inversores una medida del valor de la inversión durante el día.

Conclusiones clave

  • El valor del activo neto indicativo (iNAV) es una medida del valor del activo neto (NAV) intradía de una inversión.
  • Un agente de cálculo informa el valor del activo neto indicativo (iNAV) de aproximadamente cada 15 segundos, generalmente el intercambio en el que se negocia la inversión.
  • El valor liquidativo indicativo (iNAV) se puede informar para fondos mutuos de cierre cerrados y fondos cotizados en bolsa (ETF).
  • Para llegar al valor liquidativo indicativo (iNAV), el agente de cálculo utilizará el precio establecido desde hace mucho tiempo de todos los valores de la cartera para generar el valor total del activo; Luego, los pasivos del fondo se restan del activo total y el saldo se divide por el número de acciones.

Comprender el valor indicativo neto de un activo (iNAV)

El agente de cálculo del iNAV, normalmente informa el intercambio en el que se negocia la inversión. El INAV se puede informar para fondos mutuos cerrados y fondos cotizados en bolsa (ETF).

El iNAV utiliza la misma metodología que la contabilidad de fondos NAV. El agente calculador utilizará el precio establecido de todos los valores de la cartera para generar el valor total del activo. Los pasivos del fondo se deducen del activo total y el saldo se divide por el número de acciones. Los agentes de cálculo tienen acceso a los datos del fondo para generar el iNAV cada 15 segundos durante el día. En algunos casos, el iNAV puede recibir su propio ticker para fines de seguimiento.

Valor liquidativo indicativo neto (iNAV) frente al valor liquidativo neto (NAV)

El iNAV es una herramienta que ayuda a mantener los fondos operando cerca de su valor nominal. Con los informes iNAV cada 15 segundos, es una vista casi en tiempo real del valor del fondo. Informar sobre iNAV puede ayudar a un fondo a evitar importantes operaciones con primas y descuentos.

Los fondos de cierre cerrados y los ETF calculan el valor liquidativo debido a su condición de inversión de fondo mutuo según la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Al calcular el valor liquidativo diario neto, los fondos cotizan en el mercado abierto como acciones y transacciones al precio del mercado.

El NAV contable es una función de su estado de registro y como un requisito de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). El valor liquidativo de la contabilidad de inversiones se calcula al final de cada día de negociación.

Consideraciones Especiales

Primas y descuentos

Debido a que los fondos cerrados y los ETF se negocian en una bolsa, a menudo otorgan una prima o un descuento a su valor liquidativo. El iNAV puede ayudar a que los fondos se negocien más cerca de su valor contable (aunque todavía hay una desviación).

Las primas y los descuentos pueden ocurrir por muchas razones y, a menudo, son una tendencia constante para muchos fondos. Puede producirse una prima cuando los inversores son optimistas sobre las tenencias de fondos subyacentes o tienen una visión positiva de la gestión de fondos. Los descuentos suelen producirse cuando los inversores son bajistas sobre el fondo o escépticos sobre la gestión del fondo. La oferta, la demanda y el momento de la presentación de informes del mercado financiero pueden influir en el precio de cotización del fondo.