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¿Cuál es el valor liquidativo por acción – NAVPS?

El valor liquidativo por acción (NAVPS) es una expresión del valor liquidativo que representa el valor por acción de un fondo mutuo, fondo cotizado en bolsa (ETF) o fondo cerrado. Se calcula dividiendo el valor liquidativo total del fondo o empresa por el número de acciones en circulación y también se denomina valor contable por acción.

La fórmula para el valor liquidativo por acción es NAVPS

Valor liquidativo por acción=NAVAcciones en circulacióndónde:NAV=ActivosPasivo begin {align} & text {Valor liquidativo por acción} = frac { text {NAV}} { text {Acciones destacadas}} \ & textbf {place:} \ & text {NAV} = text {Activos} – text {Pasivos} \ end {alineado}

Valor liquidativo por acción=Acciones en circulaciónNAVdónde:NAV=ActivosPasivo

Cómo calcular el valor liquidativo por acción – NAVPS

El valor liquidativo por acción (NAVPS) se calcula dividiendo el valor liquidativo por el número de acciones en circulación.

¿Qué le dice NAVPS?

El valor liquidativo por acción (NAVPS) se utiliza a menudo para fondos mutuos o de capital variable, ya que las acciones de esos fondos registrados en la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) se canjean por su valor liquidativo.

Con referencia a la fórmula del valor liquidativo por acción (NAVPS) anterior, los activos comprenden el valor de mercado total de las inversiones del fondo, efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar e ingresos acumulados. Los pasivos representan el pasivo total a corto y largo plazo, más todos los costos acumulados, como los sueldos del personal, los servicios públicos y otros gastos operativos. El número total de costos puede ser grande ya que pueden incluirse los costos de administración, los costos de distribución y marketing, los honorarios del agente de transferencia, los honorarios del custodio y de auditoría.

Conclusiones clave

  • NAVPS representa el valor por acción de un fondo mutuo, ETF o fondo cerrado.
  • A menudo se utiliza para fondos mutuos de capital abierto, ya que las acciones se reembolsan a su valor liquidativo.
  • Sin embargo, el precio de mercado y NAVPS pueden fluctuar para fondos de cierre cerrados y ETF.

Ejemplo de cómo utilizar el valor liquidativo por acción: NAVPS

Considere un fondo mutuo con 7.5 millones de acciones en circulación que tiene $ 500 millones en inversiones, $ 15 millones en efectivo, $ 1.5 millones en cuentas por cobrar y un ingreso acumulado de $ 250,000. En términos de pasivos, el fondo tiene $ 20 millones en pasivos a corto plazo y $ 5 millones en pasivos a largo plazo. El fondo tiene $ 35,000 de gastos operativos acumulados y $ 15,000 de otros gastos acumulados. Los activos, pasivos y NAVPS se calculan de la siguiente manera:

Activos= PS500,000,000+PS15,000,000+PS1,500,000Activos+ PS250,000=PS516,750,000Pasivo= PS20,000,000+PS5,000,000+PS35,000Pasivo=+ PS15,000=PS25,050,000NAVPS= PS516,750,000PS25,050,0007,500,000= PS491,700,0007,500,000=PS65.56 begin {alineado} text {Activos} = & $ 500,000,000 + $ 15,000,000 + $ 1,500,000 \ phantom { text {Activos =}} & + $ 250,000 = $ 516,750,000 \ text {Pasivos} = & $ 20,000,000 + $ 5,000,000 + $ 35,000 \ phantom { text {Pasivos} =} & + $ 15,000 = $ 25,050,000 \ text {NAVPS} = & frac { $ 516,750,000 – $ 25,050,000} {7,500,000} \ = & frac { $ 491,700,000} {7,500,000} = $ 65.56 \ end {alineado}

Activos=ActivosPasivo=Pasivo=NAVPS== PS500,000,000+PS15,000,000+PS1,500,000+ PS250,000=PS516,750,000 PS20,000,000+PS5,000,000+PS35,000+ PS15,000=PS25,050,000 7,500,000PS516,750,000PS25,050,000 7,500,000PS491,700,000=PS65.56

Para fondos mutuos y ETF, el NAVPS a menudo está disponible en sitios como Morningstar. Como se indica a continuación, el precio de mercado y el NAVPS de los ETF pueden diferir. Por ejemplo, el precio de mercado del ETF SPDR S&P 500 al 22 de febrero de 2019 es de $ 279,14 y su NAVPS se registra como $ 279,18 en Morningstar.

La diferencia entre NAVPS y precio de mercado

Para los fondos mutuos, el NAVPS es el precio al que se compran y venden las acciones al final de cada día de negociación. Los fondos negociados en bolsas (ETF) y los fondos de cierre de cierre difieren en que se negocian como acciones durante el día de negociación. Debido a que estos tipos de fondos están sujetos a las fuerzas del mercado, su NAVPS puede desviarse en cualquier momento de los precios reales de compra y venta de los fondos.

Los NAVPS para ETF y fondos de cierre se calculan al final del día de negociación para fines de informes, pero se actualizan con frecuencia por minuto en tiempo real durante el día de negociación.

Límites sobre el uso del valor liquidativo por acción – NAVPS

En el contexto de los estados financieros corporativos de las empresas que cotizan en bolsa, el NAVPS o valor contable por acción suele estar por debajo del precio de mercado por acción. El principio de contabilidad de costos históricos, que tiende a sobrestimar ciertos valores de activos, y las fuerzas de oferta y demanda del mercado tienden a empujar los precios de las acciones por encima del valor contable frente a las valoraciones de las acciones.

Más información sobre el valor liquidativo por acción – NAVPS

Para obtener información relacionada, lea más sobre la diferencia entre ETF NAVPS y el precio de mercado.