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Valor nocional versus valor de mercado: una descripción general

El valor nocional y el valor de mercado describen el valor de un título. El valor nocional habla de cuánto valor total controla teóricamente la seguridad, por ejemplo, a través de contratos de derivados u obligaciones de deuda. Por otro lado, el valor de mercado es ahora el precio de un título que puede comprarse o venderse en una bolsa o mediante un corredor.

El valor de mercado también se utiliza para referirse a la capitalización de mercado de una empresa que cotiza en bolsa y se determina multiplicando el número de acciones en circulación por el precio actual de la acción.

Conclusiones clave

  • El valor nocional es el valor total controlado por una posición u obligación; por ejemplo, el valor representado por un contrato de derivados.
  • El valor de mercado es un precio de seguridad establecido por compradores y vendedores en el mercado a través de la oferta y la demanda.
  • Por ejemplo, una opción de compra que representa 100 acciones de XYZ con un precio de ejercicio de $ 40 puede negociarse en el mercado a $ 1,20 por contrato (100 x $ 1,20 = valor de mercado de $ 120), pero equivale a un valor teórico de $ 4 000 (100 x $ 40).

Valor nocional

El valor nocional es la cantidad total de un activo de seguridad subyacente a su precio de contado. El valor nocional distingue entre la cantidad de dinero invertida y la cantidad de dinero involucrada en toda la transacción. El valor nocional se calcula multiplicando las unidades de un contrato por el precio al contado.

Por ejemplo, suponga que un inversor solo quiere comprar un contrato de futuros de oro. El contrato de futuros cuesta 100 pies onzas de oro. Si los futuros de oro se cotizan a $ 1300, entonces un contrato de futuros de oro por sí solo tiene un valor teórico de $ 130 000.

El valor nocional se puede utilizar en futuros y acciones. Pero a menudo se ve y se usa de las siguientes cinco formas: a través de permutas de tasas de interés, permutas de rendimiento total, opciones sobre acciones, divisas y derivados de divisas, y fondos cotizados en bolsa (ETF).

Con los swaps de tasas de interés, el valor nocional se utiliza para llegar al monto de interés adeudado. Con los swaps de rendimiento total, el valor nocional se utiliza como parte de algunos cálculos que determinan las tasas de swap. Con las opciones sobre acciones, el valor nocional se refiere al valor que rige la opción. Con moneda extranjera y derivados de moneda extranjera, el valor nocional se utiliza para valorar las monedas.

El valor teórico de una cuenta es el valor total del sitio, y el valor de mercado es el precio al que se puede comprar o vender el sitio, según lo determine el mercado.

Valor de mercado

El valor de mercado es muy diferente del valor teórico. El valor de mercado es el precio de un valor que los compradores y los vendedores acuerdan en el mercado. El valor de mercado de la seguridad se calcula determinando la oferta y la demanda de seguridad. A diferencia del valor nocional, que determina el valor total de un título en función de la especificación de su contrato, el valor de mercado es un precio unitario del título.

Por ejemplo, se supone que los futuros del índice S&P 500 se cotizan a 2.700 dólares. El valor de mercado de una unidad del índice S&P 500 es $ 2700. Por el contrario, el valor teórico de un contrato de futuros del S&P Index solo es de $ 675.000 ($ 2.700 * 250) porque el contrato de futuros del S&P Index aprovecha 250 unidades del índice.

El valor de mercado de una empresa es un buen indicador de la percepción de los inversores sobre sus perspectivas comerciales. El mercado tiene una amplia gama de valores de mercado, que van desde menos de $ 1 millón para las empresas más pequeñas hasta cientos de miles de millones para las empresas más grandes y exitosas del mundo.

El valor de mercado puede fluctuar significativamente con el tiempo y está muy influenciado por el ciclo económico. Los valores de mercado pueden caer durante los mercados bajistas de recesión y, a menudo, subirán durante los mercados alcistas que son una característica de la expansión económica.

La línea de base

Cada uno representa el valor de mercado y el valor teórico de diferentes cantidades que es importante que los inversores comprendan. El valor nocional es la cantidad de valor representada por una obligación o contrato, como un contrato de opciones que rige 1,000 bushels de trigo o un bono corporativo con un valor nominal al vencimiento de $ 1,000. Sin embargo, el valor de mercado de estas obligaciones cambiará debido a la oferta y la demanda y las condiciones imperantes en el mercado. Por ejemplo, si el contrato de opciones está lejos de efectivo, su valor de mercado puede ser cercano a cero, o si las tasas de interés suben bruscamente, el valor de mercado del bono será menos de $ 1,000.