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¿Qué es el valor medio?

El valor promedio es una estrategia de inversión que funciona de manera similar al promedio de costos en dólares (DCA) en términos de contribuciones mensuales fijas, pero difiere en su enfoque para el tamaño de cada contribución mensual. Para el valor promedio, el inversionista establece una tasa o monto de crecimiento objetivo en su base de activos o cartera cada mes, y luego ajusta la contribución del mes siguiente de acuerdo con la ganancia o el déficit relativo sobre la base de activos original.

Entender el valor promedio

Por ejemplo, una cuenta probablemente vale $ 2,000 y el objetivo es que la cartera aumente en $ 200 cada mes. Si, en un mes, los activos han aumentado a $ 2,024, el inversor financiará la cuenta con activos por valor de $ 176 ($ 200 – $ 24). El mes siguiente, la meta sería tener una tenencia de cuentas de $ 2,400. Este patrón continúa una y otra vez el mes siguiente.

El objetivo principal de la valoración media es conseguir más acciones cuando los precios bajan y menos acciones cuando los precios suben. Esto también ocurre en el promedio de costos en dólares, pero el efecto es menos claro. Varios estudios independientes han demostrado que el valor promedio de los rendimientos ligeramente por encima de los costos en dólares se puede obtener para un valor promedio plurianual, aunque los dos se asemejarán mucho a los resultados del mercado durante el mismo período. La razón por la que un valor promedio o DLP puede ser más atractivo para un inversionista que usar un programa de contribución fijo es que tiene cierta protección contra el pago excesivo de una acción cuando el mercado está caliente. Si evita el pago en exceso, sus rendimientos a largo plazo serán más fuertes en comparación con las personas que han invertido cantidades fijas independientemente de su condición de mercado.

Desafíos para la valoración media

El mayor desafío potencial con la valoración promedio es que a medida que crece la base de activos de un inversionista, la capacidad de financiar déficits puede ser demasiado grande para mantenerse al día. Esto es particularmente notable en los planes de jubilación, donde un inversor ni siquiera podría financiar un déficit dados los límites de contribución anual. Una forma de solucionar este problema es asignar algunos de los activos a un fondo o fondos de renta fija, luego rotar el dinero dentro y fuera de las tenencias de acciones según lo requiera el rendimiento mensual objetivo. De esta manera, en lugar de asignar efectivo en forma de nuevo financiamiento, el efectivo puede acumularse en la porción de renta fija y asignarse en cantidades más altas a las participaciones de capital según sea necesario.

Si bien existen diferencias de rendimiento entre el valor promedio, el costo promedio de dólares y las contribuciones de inversión fija, todos son buenos métodos para la inversión a largo plazo, especialmente para la jubilación.