¿Qué es el valor?
El valor es el valor monetario, material o tasado de un activo, bien o servicio. El “valor” está ligado a una multitud de conceptos que incluyen valor para el accionista, valor firme, valor razonable y valor de mercado. Algunos de los términos son jerga comercial prestigiosa, algunos de los cuales son términos formales de estándares de informes de auditoría y contabilidad para la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
Conclusiones clave
- El valor es el valor monetario, material o tasado de un activo, bien o servicio.
- El “valor” está ligado a una multitud de conceptos que incluyen valor para el accionista, valor firme, valor razonable y valor de mercado.
- Comparar diferentes valores y valoraciones de empresas con otras empresas puede ayudar a determinar las oportunidades de inversión.
Comprensión del valor
El valor puede ser cantidad o número, pero en finanzas, a menudo se usa para determinar el valor de un activo, una empresa y su desempeño financiero. Los inversores, analistas de acciones y ejecutivos de empresas evalúan y predicen el valor de una empresa basándose en muchas métricas financieras. Las empresas pueden valorarse en función de la cantidad de ganancias que generan por acción, lo que significa la ganancia dividida por el número de acciones en circulación.
El proceso de calcular y asignar valor a una empresa o activo es un proceso llamado valoración. Sin embargo, el término valoración también se utiliza para asignar un valor razonable al precio de las acciones de una empresa. Los analistas de renta variable que operan sus bancos de inversión a menudo calculan la valoración de su empresa para determinar si su valor razonable, valoración o sobrevaloración se basa en el rendimiento financiero en relación con el precio actual de las acciones.
Comparar diferentes valores y valoraciones de empresas con otras empresas de la misma industria puede ayudar a determinar las oportunidades de inversión. Por ejemplo, si una empresa está valorada en $ 50 por acción, pero las acciones se cotizan a $ 35 por acción en el mercado, un inversor podría considerar comprar las acciones. Por otro lado, si la acción se cotiza a $ 85 por acción, muy por encima del valor percibido, el inversor podría considerar vender o acortar la acción.
A continuación se presentan algunos usos comunes del término valor en las finanzas y el mercado de valores.
Valor de mercado
El valor de mercado de una empresa representa el valor de los participantes en el mercado de valores. Al valorar acciones, el valor de mercado suele ser sinónimo del término capitalización de mercado. La capitalización de mercado es simplemente la ganancia o ingreso neto de una empresa dividido por el número total de acciones en circulación.
Valor en libros
El valor en libros es el valor de una empresa según sus estados financieros o «libros de cuentas». El valor en libros representa la cantidad total de dinero restante si la empresa ha liquidado o vendido todos sus activos y pagado todas sus obligaciones financieras, como deudas o pasivos.
Valor de las acciones
Las acciones de valor son las acciones de una empresa que cotiza a un precio más bajo al considerar su desempeño financiero y los elementos subyacentes, que pueden incluir ganancias o desempeño de ganancias, dividendos, pagos en efectivo a los accionistas e ingresos generados por las ventas. Los inversores que buscan empresas bien gestionadas que coticen con descuento suelen denominarse inversores de valor.
Valor de la empresa
El valor empresarial es el valor total de una empresa, que incluye el efectivo de una empresa en su balance, la deuda a corto y largo plazo como capitalización de mercado de la empresa. El valor empresarial de una empresa muestra qué tan bien el equipo de gestión capitaliza, financia deudas y emite acciones.
Al calcular la valoración de una empresa y el precio de sus acciones, los inversores suelen analizar los datos financieros, pero la interpretación de esos datos puede variar mucho entre inversores, con el arte y la ciencia del análisis de valoración.
Valor de otros usos
Hay muchos otros usos del término valor que van más allá del mercado de valores. Los inmuebles y las casas tienen valor. Dentro de una situación, algo o alguien puede agregar valor o agregar valor. El valor agregado describe la mejora de un producto o servicio de una empresa, como una característica o beneficio agregado. El objetivo es aumentar el valor del producto o servicio que se ofrece. El término propuesta de valor se utiliza en el mundo empresarial para indicar el compromiso de una empresa con sus clientes de que entregarán el producto o servicio como resultado de hacer negocios con ellos.
El valor liquidativo (NAV) representa el valor neto de una empresa o inversión, calculado restando la cantidad total de activos por la cantidad total de pasivos. El valor liquidativo se utiliza normalmente con fondos de inversión que contienen una cesta de valores, como fondos mutuos.
Valoración de empresas
El término valor también se puede aplicar al valor de una empresa frente al valuación de una empresa. Si bien el valor y la valoración a menudo se usan indistintamente, el valor firme es un número y la valoración se expresa como un múltiplo de ganancias, ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) o flujo de efectivo. Las ganancias representan las ganancias o ingresos netos generados por una empresa. Los flujos de efectivo representan las entradas (créditos) o las salidas (débitos) a la posición de efectivo de una empresa durante un período contable.
Flujos de caja con descuento
Existen diferentes métodos que utilizan los inversores para agregar valor a una empresa, dependiendo de lo que crean que es más importante. Algunos inversores utilizan el dinero generado por una empresa aplicando un análisis de flujo de caja descontado (DCF). El método DCF busca predecir o estimar los flujos de efectivo futuros de una empresa. Si una empresa puede generar efectivo, puede cumplir con sus obligaciones de deuda, invertir en la empresa o pagar dividendos. Es decir, el análisis DCF intenta determinar el valor de una inversión hoy, basándose en proyecciones de efectivo futuro generado.
Ganancias por valoración de acciones
Cuando los inversores calculan la valoración de una empresa y el precio de sus acciones, en realidad están comparando la cantidad de ganancias generadas como resultado de otras métricas financieras dentro de la empresa. Por ejemplo, uno podría querer la cantidad de ganancias generadas como resultado de acciones en circulación, conocidas como ganancias por acción (EPS). Recuerde, las empresas utilizan la emisión de acciones y deudas para recaudar dinero para invertir en el negocio. Los inversores quieren saber con qué eficacia el equipo de gestión está utilizando estos fondos para generar ganancias.
«¿Cuál es la valoración de la empresa?» «¿Cuál es el valor del negocio?» La valoración de mercado se multiplicaría por el precio de negociación actual a las ganancias por acción (EPS), como el precio de la acción al valor en libros por acción, u otros múltiplos de precios. Usando múltiplos de precios es posible hacer comparaciones de valoración entre grupos de pares. Un inversor no puede entender que el valor de una empresa A es de $ 4 mil millones y de $ 9 mil millones para una empresa B. Para una decisión de inversión más informada, es mejor que el inversor sepa que la valoración de la empresa A es 15x EPS, y esa firma B 18x EPS.
