En este momento estás viendo Valores de deuda de ingresos trimestrales (QUIDS)

¿Qué son los valores de deuda de ingresos trimestrales (QUIDS)?

Los títulos de deuda de ingresos trimestrales (QUIDS) son instrumentos de deuda negociables que pagan un cupón trimestral.

Comprensión de los valores de deuda de ingresos trimestrales (QUIDS)

Los valores de deuda de ingresos trimestrales (QUIDS) generalmente se relacionan con deuda senior no garantizada emitida en denominaciones pequeñas con vencimientos largos. Los inversores podrían esperar que la emisión común de QUIDS tenga un valor nominal de $ 25 por acción, con vencimiento en 30 años y rescatable después de cinco años, por ejemplo. El producto fue fundado originalmente por Goldman Sachs y tiene una marca de servicio a su nombre.

Un tercer emisor se relaciona con la deuda emitida a través de QUIDS, que generalmente se crea como una subsidiaria de una empresa matriz para emitir deuda y prestar el producto a la matriz. Los emisores utilizan esta estructura para llevar a los accionistas de QUIDS por delante de otros acreedores en cualquier otro procedimiento de quiebra o liquidación, mitigando el riesgo de los accionistas. Los valores de acciones seleccionados y la deuda híbrida que imitan el comportamiento de las acciones seleccionadas ofrecen beneficios similares, sin embargo, los cupones QUIDS representan pagos de intereses a efectos fiscales, y sus accionistas suelen incluso dar prioridad a los tenedores de los valores seleccionados.

Deuda SEO y subórdenes

Los valores de deuda proporcionan un instrumento de deuda para un instrumento de deuda que ofrece un flujo de ingresos fijos a través de un pago periódico de intereses, excepto en casos especiales como los bonos de cupón cero. El principal riesgo para los tenedores de instrumentos de deuda es el incumplimiento, cuando el emisor de la deuda no realiza los pagos de intereses o de principal que son contractualmente obligatorios. Los inversores suelen equilibrar el riesgo con la cantidad de beneficios que esperan obtener de los pagos de intereses durante la emisión de deuda, lo que requiere un rendimiento más rápido o mayor para compensar un préstamo más riesgoso.

Las empresas pueden tratar de reducir el costo de sus préstamos emitiendo varios tipos de deuda en función de la prioridad del acreedor en cualquier procedimiento de liquidación o quiebra. La deuda subordinada se encuentra al final de la lista de prioridades, lo que significa que los tenedores de deuda subordinada reciben su pago solo después de que aquellos con deuda senior hayan recibido sus pagos.

Instrumentos de deuda como QUIDS

Los valores trimestrales de ingresos selectivos (QUIPS) y los valores fiduciarios seleccionados (TruPS) ofrecen beneficios similares a los inversores con QUIDS en la forma de un pago regular de un valor seleccionado. QUIPS tiene una estructura similar a QUIDS, excepto que la subsidiaria que presta dinero a la matriz emite sus propias acciones preferentes a los inversores. Las empresas que emiten TruPS son un fideicomiso más que una subsidiaria corporativa. Luego, los inversores reciben acciones seleccionadas del fideicomiso.

Los tres valores son superficialmente similares, pero cada tipo de valor tiene ligeras diferencias que pueden o no coincidir con las expectativas de los inversores. Las empresas emisoras pueden preferir el tratamiento fiscal otorgado a una u otra estructura y decidir qué tipo de garantía se emitirá en consecuencia. Los inversores siempre deben hacer sus deberes y ser conscientes de dónde se ubican en la jerarquía de acreedores potenciales, así como de cualquier problema potencial con la solvencia del emisor.