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¿Qué son los valores no marginales?

La compra de valores no removibles con margen no está permitida en una corredora en particular o en una institución financiera. Deben estar totalmente financiados con el efectivo del inversor.

La mayoría de las empresas de corretaje tienen listados internos de valores intangibles, que los inversores pueden obtener en línea o poniéndose en contacto con sus instituciones. Estos listados se ajustarán con el tiempo para reflejar los cambios en los precios de las acciones y la volatilidad. Las participaciones en valores no deducibles no aumentan los márgenes de poder adquisitivo del inversor.

Conclusiones clave

  • La compra de valores no removibles con un margen no está permitida en una agencia de corretaje o institución financiera en particular, y debe financiarse en su totalidad con efectivo de inversionistas.
  • Los valores intangibles se aplican para mitigar los riesgos y costos de controlar las acciones volátiles.
  • Los valores no removibles incluyen OPI recientes, acciones de centavo y acciones de vallas publicitarias de venta libre.
  • La desventaja de los valores tangibles es que pueden dar lugar a llamadas de margen, lo que lleva a la liquidación de valores y pérdidas financieras.
  • Los valores que se pueden registrar en una cuenta de margen se denominan garantía.

Cómo funcionan los valores no marginales

El propósito principal de mantener algunos valores alejados de los inversores de margen es mitigar el riesgo y controlar los costos administrativos de las llamadas de margen excesivas en acciones que suelen ser volátiles con flujos de efectivo inciertos.

Ejemplos de valores intangibles incluyen ofertas públicas iniciales (OPI) recientes. Cuando un medio de comunicación informa que una empresa está haciendo la primera oferta para vender acciones al público, esto se denomina OPI. Las acciones de vallas publicitarias de venta libre y las acciones de centavo, que generalmente cotizan por acción por debajo de $ 5 y son propiedad de pequeñas empresas, son valores no perimetrales por decreto de la Junta de la Reserva Federal.

Otros valores, como acciones con precios de acciones por debajo de $ 5 o muy volátiles, pueden excluirse a opción del corredor. Algunos valores de bajo volumen tampoco son rastreables.

Valores marginales frente a valores no marginales

Los valores mobiliarios son valores que pueden registrarse como garantía en una cuenta de margen. El saldo de estos valores puede contarse para los requisitos de margen de mantenimiento inicial. Los valores de margen le permiten tomar prestado contra ellos. Sin embargo, los valores no deducibles no pueden pignorarse como garantía en una cuenta de margen de corretaje.

La desventaja de los valores tangibles es que pueden dar lugar a las llamadas de margen mencionadas anteriormente, que pueden incluir la liquidación inesperada de valores. Los valores removibles pueden incrementar la rentabilidad, pero también pueden incrementar las pérdidas.

Ejemplo de valores no marginales

Charles Schwab establece sus requisitos de margen para que ciertos valores no sean rastreables. Schwab permite la mayoría de las acciones y ETF como valores en margen, siempre que el precio de la acción sea de $ 3 o más.

Los fondos mutuos también están permitidos si se poseen por más de 30 días, así como bonos corporativos, de tesorería, municipales y gubernamentales con grado de inversión. Las OPI por encima de un cierto nivel de volatilidad no son deducibles. Sin embargo, las OPI son pequeñas si se compran un día hábil después de la OPI en el intercambio secundario.

Consideraciones Especiales

Los valores no rastreables tienen un requisito de margen del 100%. Sin embargo, algunas acciones tienen requisitos de margen especiales. Las acciones con requisitos de margen especiales son leves, pero tienen un requisito de margen más alto que las acciones típicas y el mínimo requerido por los corredores.

Por ejemplo, Charles Schwab normalmente requiere un margen de mantenimiento inicial del 30%. Para determinadas acciones de volatilidad, el margen de mantenimiento inicial es mayor. Estas acciones incluyen Advanced Micro Devices (AMD), que tiene un margen de mantenimiento especial del 40%. Mientras tanto, Tesla tiene un margen de mantenimiento único del 75% (TSLA).