En este momento estás viendo Velocidad del dinero

¿Cuál es la velocidad del dinero?

La velocidad del dinero es una medida de la tasa a la que se intercambia dinero en una economía. Es la cantidad de veces que el dinero se mueve de una entidad a otra. También se refiere a la cantidad de moneda utilizada en un período de tiempo determinado. En pocas palabras, es la tasa a la que los consumidores y las empresas en una economía gastan dinero juntos.

La velocidad del dinero generalmente se mide como la relación entre el producto interno bruto (PIB) y la oferta M1 o M2 de un país.

1:29

Velocidad del dinero

Comprender la velocidad del dinero

La velocidad del dinero es importante para determinar la tasa a la que se utiliza el dinero en circulación para comprar bienes y servicios. Se utiliza para ayudar a economistas e inversores a medir la salud y la vitalidad de una economía. Una economía sana y en expansión suele estar asociada con una alta velocidad del dinero. La recesión y las contracciones suelen estar asociadas con una baja velocidad de efectivo.

La velocidad del dinero es una métrica calculada por economistas. Muestra la tasa a la que se genera dinero para bienes y servicios en una economía. Si bien no es necesariamente un indicador económico clave, se puede seguir junto con otros indicadores clave que ayudan a determinar la salud económica, como el PIB, el desempleo y la inflación. Los dos componentes de la fórmula de la velocidad del efectivo son el PIB y la oferta monetaria.

Las economías que muestran una mayor velocidad de efectivo tienden a estar más desarrolladas en relación con otras. También se sabe que la velocidad del dinero fluctúa con los ciclos económicos. A medida que la economía se expande, los consumidores y las empresas tienden a gastar dinero con mayor facilidad y hacen que aumente la velocidad del dinero. Cuando una economía se contrae, los consumidores y las empresas tienden a ser reacios a gastar y la velocidad del dinero es menor.

Dado que la velocidad del dinero suele estar correlacionada con los ciclos económicos, también puede correlacionarse con indicadores clave. Por lo tanto, la velocidad del dinero con el PIB y la inflación tiende a aumentar. Alternativamente, se espera que caiga normalmente cuando los indicadores económicos clave como el PIB y la inflación caen en una economía en contracción.

Conclusiones clave

  • La velocidad del efectivo es una medida de la tasa a la que se intercambia dinero en una economía.
  • La velocidad de una ecuación de efectivo divide el PIB por la oferta monetaria.
  • La fórmula de la velocidad del efectivo muestra la tasa a la que se produce una unidad de moneda de oferta monetaria para bienes y servicios en una economía.
  • La velocidad del dinero tiende a ser mayor en las economías en expansión y menor en las economías en contracción.

Ejemplo de velocidad de efectivo

Piense en una economía de dos individuos, A y B, cada uno con $ 100 en efectivo. El individuo A compra un automóvil a un solo B por $ 100. B ahora tiene $ 200 en efectivo. B luego compra una casa a A por $ 100 y B solicita la ayuda de A para agregar una nueva construcción a su casa y para sus esfuerzos , paga otros $ 100 BA. Ahora, la persona A tiene $ 200 en efectivo, luego la persona B vende un automóvil con A por $ 100 y A y B terminan con $ 100 en efectivo. Por lo tanto, ambas partes de la economía realizaron transacciones por valor de $ 400, a pesar de que eran solo $ 100 cada una.

En esta economía, la velocidad del dinero dos (2) resultaría en $ 400 en transacciones divididos por $ 200 en la oferta de efectivo. Esta multiplicación es posible en el valor de los bienes y servicios intercambiados a través de la velocidad del dinero en una economía.

Fórmula de velocidad de efectivo

Si bien lo anterior proporciona un ejemplo simplificado de la velocidad del dinero, la velocidad del dinero se utiliza en una escala mucho mayor como una medida de la actividad transaccional para toda la población del país. En general, esta medida puede considerarse como la rotación de la oferta monetaria de toda una economía.

Para esta aplicación, los economistas suelen utilizar el PIB y M1 o M2 para proporcionar el suministro de efectivo. Por lo tanto, la velocidad de una ecuación monetaria se escribe como el PIB dividido por la oferta monetaria.

Velocidad del dinero = PIB ÷ Provisión de dinero

El PIB se usa generalmente como numerador en la fórmula de la velocidad del efectivo, aunque también se puede usar el producto nacional bruto (PNB). El PIB representa la cantidad total de bienes y servicios disponibles para la compra en una economía. En el denominador, los economistas suelen identificar la velocidad del dinero tanto para M1 como para M2.

La Reserva Federal define M1 como la suma de todos los depósitos de transacciones y divisas que cotizan en bolsa en las instituciones de depósito. M2 es una medida más amplia de la oferta monetaria, que incluye depósitos de ahorro, depósitos a plazo y fondos mutuos del mercado monetario real. Además, la Reserva Federal de St. Louis rastrea la velocidad trimestral del dinero utilizando tanto M1 como M2.

La velocidad del dinero y la economía

Hay opiniones diferentes entre los economistas sobre si la velocidad del dinero es un indicador útil de la salud económica o, en particular, de las presiones inflacionarias. Los «monetaristas» que recurren a la teoría de la cantidad de dinero argumentan que la velocidad del dinero debería estar ausente al cambiar las expectativas, pero un cambio en la oferta de dinero puede cambiar las expectativas y, por lo tanto, la velocidad del dinero y la inflación.

Por ejemplo, un aumento en la oferta de dinero debería conducir teóricamente a un aumento proporcional de los precios porque más dinero está tratando de obtener el mismo nivel de bienes y servicios en la economía. Lo contrario debería suceder con una reducción de la oferta monetaria. Los críticos, por otro lado, argumentan que la velocidad del dinero es muy variable en el corto plazo, que los precios están en contra del cambio y que existe un vínculo débil e indirecto entre la oferta monetaria y la inflación.

Sobre una base empírica, los datos sugieren que la velocidad del dinero es variable. Además, la relación entre la velocidad del dinero y la inflación también es variable. Por ejemplo, desde 1959 hasta finales de 2007, la velocidad de las existencias de plata M2 promedió aproximadamente 1.9xy un máximo de 2.198xi 1997 y al menos 1.653x en 1964.

M2


Fuente: Banco de la Reserva Federal de St. Louis.

Desde 2007, la velocidad del dinero ha caído drásticamente a medida que la Reserva Federal ha ampliado significativamente su balance en un esfuerzo por combatir la crisis financiera mundial y las presiones deflacionarias.

La velocidad del efectivo pareció estar al revés en 1.435 en el segundo trimestre de 2017 y aumentó constantemente hasta que la recesión global desencadenada por la pandemia de COVID-19 desencadenó un enorme estímulo económico federal de EE. UU. Al final del segundo trimestre de 2020, el M2V fue 1.104, la lectura más baja de la velocidad de la plata M2 en la historia.

1:23

Velocidad del dinero: mi término financiero favorito