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¿Qué es una verificación de canal?

El canal es un método de análisis de acciones independiente a través del cual se proporciona información de la empresa al examinar los canales de distribución de la empresa. Los clientes de la empresa de contenido son entrevistados para averiguar si su compra del producto o servicio de la empresa de contenido ha cambiado, aumentado o disminuido.

Las empresas de canales de distribución también son entrevistadas sobre su perspectiva sobre cuán competitivo es el producto de la empresa de contenido en el entorno actual y la comparación de sus precios. Esta información se utiliza luego para formar una estimación de los ingresos por ventas de la empresa en cuestión para el próximo año y para determinar la valoración actual de la empresa.

Conclusiones clave

  • La verificación de canales es cuando un analista financiero o un investigador externo recopila información sobre una empresa al tener conversaciones con gerentes de empresas que usan o venden los productos o servicios de la empresa de contenido.
  • El analista también puede hablar con los proveedores que proporcionan a la empresa los materiales necesarios para fabricar los productos de la empresa.
  • Los analistas realizan verificaciones de canales como parte de su debida diligencia para recopilar información antes de hacer una recomendación para una empresa.

Cómo funciona la comprobación de canales

Los analistas financieros y los investigadores externos realizan verificaciones de canales como parte de su diligencia debida para recopilar información sobre una empresa. Los analistas que quieran agregar valor a una empresa pueden realizar una verificación de canal al tener conversaciones con gerentes directos de empresas dentro de un sector o industria que utiliza los productos o servicios de la empresa de contenido. También pueden entrevistar a los proveedores que suministran a la empresa los materiales necesarios para fabricar los productos de la empresa.

La ventaja de la verificación de canales es que le brinda al analista la oportunidad de obtener información adicional sobre la salud y las expectativas generales de una empresa. Muchas veces, los analistas de acciones proporcionan calificaciones para empresas específicas, la empresa que se analiza proporciona la información utilizada para generar las calificaciones. Esta información puede tomar la forma de estados financieros, presentaciones de la gerencia o comunicados de prensa de la empresa.

Sin embargo, al realizar una verificación de canal, el analista está utilizando información no proporcionada por la empresa. En cambio, el analista está investigando de forma independiente la salud financiera de la empresa al ponerse en contacto con sus proveedores y distribuidores para obtener información adicional que pueda arrojar luz sobre las expectativas de la empresa.

Consideraciones Especiales

Las verificaciones de canales están bajo escrutinio, ya que los reguladores han cuestionado si dicha investigación debe considerarse información privilegiada o investigación legítima. El tráfico ilegal de información privilegiada está regulado por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) cuando una persona utiliza información relevante y no pública sobre una acción para comprar o vender acciones de esa acción.

En un comunicado de prensa, la SEC dice que si bien es legal realizar análisis de acciones arreglos de redes de expertos, no es legal comerciar con información relevante no pública que el analista pueda obtener en el curso del análisis. Si el analista encuentra dicha información mientras realiza una verificación de canal, está obligada a mantenerla confidencial.

Ejemplo de verificación de canales

ABC Widgets, Inc. la empresa de materiales de Bert, un analista de investigación. Bert quiere verificar los clientes y los canales de distribución de ABC Widgets para obtener una estimación de la cantidad de widgets que planean pedir a ABC Widgets. Bert está haciendo esto para proyectar los ingresos de ABC Widgets para el próximo año.

Bert llama a Jack, gerente del cliente más grande de ABC Widgets. Le pregunta a Jack sobre los planes de su empresa para seguir haciendo negocios con ABC Widgets. Quiere conocer la opinión de Jack sobre la competitividad de los ABC Widgets entre los proveedores de widgets. Bert está comprobando el canal.

La línea de base

Los analistas de inversiones utilizan una variedad de herramientas y métodos para evaluar empresas con el fin de hacer recomendaciones para comprar, vender o retener. La verificación de canales es solo una de las muchas herramientas que los analistas pueden utilizar como parte de su proceso de diligencia debida. Es probable que el analista observe los estados financieros, los activos, los pasivos y la relación precio-ganancias (P / E) de una empresa. Sin embargo, la verificación de canales es única porque permite al analista obtener información directamente de los proveedores y socios de distribución de una empresa que venden, usan o ayudan a fabricar los productos de la empresa.