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Inversión/ ETFs

Volatilidad inversa de ETF

¿Qué es un ETF de volatilidad inversa?

Un fondo negociado en un intercambio de volatilidad inversa (ETF) es un producto financiero que permite a los inversores ganar exposición a la volatilidad, cubriéndose así contra el riesgo de la cartera, sin opciones de compra. Mientras la volatilidad permanezca baja, los inversores pueden ver un rendimiento sustancial, ya que la volatilidad de un ETF promete inversamente que el mercado se mantendrá estable.

  • Un fondo negociado en un intercambio de volatilidad inversa (ETF) es un producto financiero que permite a los inversores apostar por la estabilidad del mercado.
  • A menudo utilizan el índice de volatilidad CBOE, o VIX como su punto de referencia, que está diseñado para medir las percepciones de los inversores sobre el riesgo del índice S&P 500.
  • Si el índice que rastrea la volatilidad inversa de un ETF aumenta, el fondo pierde valor.
  • Los administradores de estos fondos negocian futuros, contratos para comprar o vender un activo o valor a un tiempo y precio establecidos, para producir sus rendimientos.

Cómo funcionan los ETF de volatilidad inversa

Los precios de los valores rara vez están inactivos. A menudo, solo se necesita una pequeña parte de la información para rastrear las valoraciones hacia arriba o hacia abajo. Estos movimientos, comúnmente conocidos como volatilidad, proporcionan liquidez y permiten a los inversores obtener beneficios. También son más comunes en algunos activos que en otros. La seguridad altamente volátil alcanza nuevos máximos y mínimos rápidamente y, en general, se mueve de forma errónea. Por otro lado, es un valor de baja volatilidad cuyo precio se mantiene relativamente estable.

Los ETF de volatilidad inversa a menudo utilizan el índice de volatilidad CBOE, o VIX, como referencia. Cuando los inversores como el VIX tienen una alta confianza de los inversores, el llamado «índice de miedo» diseñado para medir las percepciones de los inversores sobre el riesgo del índice S&P 500 muestra un volumen bajo. Si los inversores, por el contrario, piensan que los precios de las acciones caerán o que las condiciones económicas se deteriorarán, el valor del índice aumentará.

Los índices como el VIX no se pueden invertir directamente, por lo que es necesario utilizar derivados para capturar su rendimiento. Para un ETF de volatilidad inversa que rastrea el VIX, los gerentes recortan los futuros del VIX para que el rendimiento diario sea -1 veces el rendimiento del índice. Los gerentes quieren un aumento del 1 por ciento en el ETF como resultado de una disminución del 1 por ciento en el VIX. Es decir, el ETF pierde algo de valor si los futuros vendidos aumentan, y gana si no lo hacen.

A diferencia de las inversiones convencionales, cuyo valor se mueve en la misma dirección que el índice de referencia subyacente, los productos inversos pierden valor a medida que aumentan sus índices de referencia.

Si el índice que rastrea la volatilidad inversa de un ETF aumenta un 100 por ciento en un solo día, el valor de la Fundación podría destruirse por completo, dependiendo de qué tan cerca haya seguido el índice. Algún error de seguimiento es común porque estos ETF no replican completamente el rendimiento negativo de un índice, sino que imitan negativamente el rendimiento de una fusión de sus futuros a corto plazo.

Historia de los ETF de volatilidad inversa

Los ETF inversamente volátiles se presentaron al público en un momento en que las economías mundiales comenzaban a recuperarse de la crisis financiera de 2008. En los Estados Unidos, en el período de recuperación económica posterior a la recesión.

Un período de bendición para los inversores de ETF de volatilidad inversa fue un período de calma en el mercado de valores. 2017 fue un año muy satisfactorio y algunos de estos productos lograron devuelve más del 50 por ciento.

Luego vino el 5 de febrero de 2018, presente. Después de estar en niveles muy bajos, el VIX regresó repentinamente ese día, subiendo más del 110 por ciento.Los inversores que compraron ETF de volatilidad inversa el viernes anterior vieron desaparecer la mayor parte del valor, prometiendo que la volatilidad no caería.

Crítica de ETF de volatilidad inversa

Los ETF de volatilidad inversa tienen una serie de desventajas. Una es que son menos rentables cuando se apuesta contra puestos de trabajo a más largo plazo porque se reequilibran al final de cada día. Es probable que sea mejor para los inversores que quieran adoptar una postura inversa frente a un determinado acortamiento de fondos indexados.

Otra deficiencia es que estos fondos tienden a administrarse activamente. Los ETF que tienen un individuo o un equipo que toma decisiones sobre la asignación de cartera básica cuestan más que sus contrapartes pasivas. Los costos operativos más altos reducen los activos del fondo y, en consecuencia, la rentabilidad de los inversores.

La complejidad también puede ser un problema. Los productos basados ​​en la titulización de volatilidad están lejos de ser vainilla y generalmente son mucho más complejos que comprar o vender acciones. Los inversores minoristas pueden no lograr esto, es poco probable que lean un prospecto, y mucho menos comprendan las complejidades de los valores y la indexación.

Finalmente, vale la pena mencionar que la mayoría de las inversiones tradicionales tienen un potencial ilimitado e ilimitado, lo que deja a los ETF inversos en riesgo de pérdida total de valor.