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Si bien muchos operadores saben cómo utilizar el volumen en su análisis técnico de acciones, es posible que se requiera una mayor comprensión para interpretar el volumen en el contexto del mercado de futuros porque se ha investigado mucho menos sobre el tamaño de los futuros que sobre las acciones.

A continuación, presentamos algunas de las cosas que debe saber al analizar el tamaño en el mercado de futuros.

Conclusiones clave

  • Los operadores de futuros pueden negociar el volumen de operaciones para obtener una información importante que requiere más información que cuando se mira en los gráficos de precios de las acciones.
  • Por ejemplo, un tick de volumen es una mejor herramienta para medir el volumen intradía de algunos contratos de futuros.
  • El interés abierto es un indicador importante del volumen de liquidez y la cantidad de dinero que tienen los operadores en riesgo en particular.

Informes de volumen y liquidez

El volumen de cada contrato de futuros (donde los contratos individuales especifican meses de entrega estándar) se informa ampliamente junto con el tamaño total del mercado, o el volumen agregado de todos los contratos individuales. Estas cifras de volumen se informan un día después del día de negociación en cuestión, pero las estimaciones se publican regularmente durante el día de negociación actual. Para ciertos contratos, dichas estimaciones pueden publicarse con regularidad y cada hora.

El uso más fundamental del volumen en los mercados de futuros es analizar su liquidez. Los operadores de futuros obtendrán los mejores números de ejecución donde la liquidez sea mayor, lo que ocurre en el mes de entrega más activo por volumen. Pero, a medida que los contratos cambian del segundo mes en adelante, los operadores cambian sus posiciones al mes de entrega más cercano, lo que resulta en un aumento natural del volumen. Por el contrario, el volumen disminuye a medida que se cierra la fecha de entrega. Por lo tanto, solo al observar el tamaño del mes de entrega se crea una imagen unidimensional de la actividad del mercado.

Visualización de volumen completo: volumen de tick

Los traders deben analizar el volumen agregado de todos los contratos para dar más de un aspecto a su análisis. La medición del volumen total reducirá los patrones de participación creciente y decreciente en función de la llegada y salida de los meses de entrega individuales.

En términos del mercado de valores, utilizando el volumen total para obtener una imagen general del mercado, se junta el volumen de todas las acciones en un grupo similar, quizás para un grupo industrial en particular. Esto se asienta en los períodos en los que el tamaño de un contrato era muy bajo.

Dado que el volumen total puede no estar disponible de inmediato en el mercado de futuros, incluso como una estimación intradía, el volumen de ticks se utiliza como sustituto. Un volumen de ticks es el número de cambios de precio independientemente del volumen que se produzca durante un intervalo de tiempo determinado. La razón por la que el volumen de ticks está relacionado con el volumen real es que, a medida que los mercados se vuelven más activos, los precios fluctúan cada vez con más frecuencia.

Por ejemplo, para un gráfico con patrones de volumen de 30 minutos, el volumen de tick de cada intervalo (número de cigarrillos durante el período de 30 minutos) se puede comparar con los primeros 30 minutos del día y se registra como un porcentaje del tick inicial. volumen. Esto establece un volumen de referencia para el día al que se pueden adjuntar todas las garrapatas posteriores.

Clústeres de volumen de negociación al final del día

Cabe señalar que se espera que el volumen se agrupe en ambos extremos del día de negociación. Por la mañana, los pedidos se colocan en el mercado temprano, ya que los operadores responden a las noticias y eventos nocturnos, así como a los datos del día anterior que se calculan y analizan después del cierre.

El final del día suele estar activo debido a que los operadores hacen malabarismos para obtener posiciones basadas en los movimientos de precios de hoy. El precio final suele ser el valor más fiable del día.

Comprensión de los patrones de gráficos

El volumen de operaciones intradía muestra patrones de gráficos típicos, como una formación de fondo redondo que muestra el volumen más bajo a última hora de la mañana cuando los operadores toman sus descansos. Los patrones de problemas individuales, sin embargo, pueden diferir de estos patrones.

Las monedas europeas, por ejemplo, muestran un máximo más sostenible hasta el final de la mañana debido a la prevalencia de los traders europeos en los mercados en ese momento. Para incluir estos patrones, compare el volumen actual de 30 minutos para un período de tiempo determinado con el promedio anterior para el mismo período.

Interpretación del volumen con interés abierto

El interés abierto es la medida de aquellos participantes en el mercado de futuros con operaciones pendientes. El interés abierto es el valor neto de todas las posiciones abiertas en un mercado o contrato único y refleja la posible profundidad de volumen en ese mercado. Un mercado con un número bajo de contratos por día pero también un gran interés abierto le dice al trader que no hay muchos participantes que ingresarán al mercado solo cuando el precio sea correcto.

Los nuevos compradores o vendedores generan un nuevo interés en un mercado, lo que puede aumentar el valor del interés abierto. Cuando el interés abierto aumenta con el correspondiente aumento rápido de los precios, es probable que más operadores entren en posiciones largas. Dicho esto, debe haber un nuevo vendedor por cada nuevo comprador en un contrato de futuros, pero es probable que el vendedor quiera mantener un trabajo durante algunas horas o días, con la esperanza de aprovechar los beneficios y las desventajas del movimiento de precios.

El interés abierto se atribuye al operador de la posición, pero dicho operador está dispuesto a mantener la posición larga durante un período mucho más largo. Si los precios continúan aumentando, los barcos podrán mantener su posición durante un período de tiempo más largo y es más probable que se desmantelen los cortos.

Las siguientes son algunas reglas para interpretar los cambios en el tamaño y el interés abierto en el mercado de futuros:

  • El aumento del tamaño y el creciente interés abierto es una confirmación de un tendencia.
  • Recomienda aumentar el tamaño y disminuir el interés abierto posición de licuefacción.
  • El punto de caída y el creciente interés abierto apuntan a un período de acumulación lenta.
  • La caída del tamaño y la caída del interés abierto indican una escenario lleno de gente.

El volumen abierto y el interés se pueden usar de una manera práctica para guiar las operaciones de la siguiente manera:

  • El interés abierto aumenta durante un período de tendencia en exhibición.
  • Durante la fase de acumulación, el volumen puede disminuir y el interés abierto puede aumentar, pero a veces el volumen aumenta.
  • El aumento de precios y la disminución del volumen o el interés abierto indican un cambio de dirección pendiente.

Sin embargo, estas reglas tienen excepciones, especialmente en los días o horas en que se espera que la cantidad sea diferente de la «norma». Por ejemplo, el volumen suele ser más ligero el primer día de la semana, el día antes de un feriado y durante todo el período estival. Además, el volumen puede ser mayor el viernes y el lunes durante un mercado con tendencia. Los trabajos a menudo se liquidan antes del fin de semana y los trabajos se vuelven a ingresar el primer día de la semana. Con el tiempo, el volumen tiende a ser mayor en un día triple trivial, cuando los futuros sobre índices bursátiles, las opciones sobre índices bursátiles y las opciones sobre acciones vencen el mismo día.

La línea de base

El tamaño abierto y el interés son medidas clave para guiar la decisión comercial de una persona en los mercados de futuros, pero como siempre, estos indicadores deben considerarse en relación con los eventos del mercado externo. Para obtener la imagen más clara de las condiciones del mercado, es necesario considerar tantos factores como sea posible.