Vomma

¿Qué es Vomma?

Vomma es la tasa a la que una opción vega reacciona a la volatilidad del mercado. Vomma es parte del grupo de medidas como delta, gamma y vega, conocidas como las «griegas» utilizadas en la fijación de precios de opciones.

Entendiendo el Vomma

Vomma es una derivada de segundo orden del valor de la opción y representa una convexidad vega. Un valor positivo para vomma sugiere que un aumento en el punto porcentual de volatilidad resultará en un aumento del valor de la opción, que se refleja en la convexidad vega.

Vomma y vega son dos factores que intervienen en la comprensión y el reconocimiento de operaciones de opciones rentables. Los dos trabajan juntos para proporcionar detalles sobre el precio de la opción y la sensibilidad del precio de la opción a los cambios del mercado. Pueden influir en la sensibilidad y la interpretación del modelo de precios de Black-Scholes para el precio de las opciones.

Vega

Vega ayuda a un inversor a comprender la sensibilidad de una opción derivada a la volatilidad que se produce en el instrumento subyacente. Vega proporciona el cambio esperado positivo o negativo en el precio de la opción por cambio de 1% en la volatilidad del instrumento subyacente. Vega positivo indica un aumento en el precio de la opción y vega negativo indica una disminución en el precio de la opción.

Vega se mide en números enteros con valores típicamente entre -20 y 20. Los períodos de tiempo más altos dan como resultado una vega más alta. Los valores de Vega representan múltiplos que indican pérdidas y ganancias. Por ejemplo, una vega de 5 en la acción A a $ 100 representaría una pérdida de $ 5 por cada punto de disminución en la volatilidad implícita y una ganancia de $ 5 por aumento de punto.

La fórmula para calcular vega es la siguiente:

$begin {alineado} & nu = S phi (d1) sqrt {t} \ & text {le} \ & phi (d1) = frac {e ^ {- frac {d1 ^ 2 } {2}}} { sqrt {2 pi}} \ & text {y} \ & d1 = frac {ln bigg ( frac {S} {K} bigg) + bigg ( r + frac { sigma ^ 2} {2} bigg) t} { sigma sqrt {t}} \ & textbf {lugar:} \ & K = text {precio de ejercicio de la opción} \ & N = text {función de distribución acumulativa estándar normal} \ & r = text {tasa de interés libre de riesgo} \ & sigma = text {volatilidad inferior} \ & S = text {precio inferior} & t = text {el tiempo expira} \ end {alineado}$ν=S.ϕ(D1)tleϕ(D1)=2πmi–2D12yD1=σtlnorte(K.S.)+(r+2σ2)tdónde:K.=precio de ejercicio de la opciónNORTE.=función de distribución acumulativa estándar ordinariar=riesgo – tasa de interés libreσ=volatilidad del subyacenteS.=el precio de lo básicot=hora de expirar para la opción

Vega y Vomma

Vomma es un derivado griego de segundo orden, lo que significa que su valor da una idea de cómo vega cambia con la volatilidad implícita del instrumento subyacente. Si se calcula un vómma positivo y aumenta la volatilidad, aumentará la vega en el sitio de elección. Si la volatilidad cae, un vómma positivo indicaría una disminución en vega. Si el vómma es negativo, ocurre lo contrario con cambios de volatilidad como lo indica la convexidad vega.

Normalmente, los inversores con opciones largas deben buscar un valor positivo alto para vomma, y ​​los inversores con opciones cortas deben buscar uno negativo.

La fórmula para calcular el vómma es la siguiente:

$begin {alineado} text {Vomma} = frac { parcial nu} { parcial sigma} = frac { parcial ^ 2V} { parcial sigma ^ 2} end {alineado}$Vomma=∂σ∂ν=∂σ2∂2V.

Vega y vomma son medidas que se pueden utilizar para medir la sensibilidad del modelo de precios de opciones de Black-Scholes a las variables que afectan los precios de las opciones. Se consideran junto con el modelo de precios de Black-Scholes al tomar decisiones de inversión.